华尔街工程

华尔街工程

华尔街工程

在很小的时候，我就在心底埋下了一粒梦想的种子，梦想着成为一名股市高手。在美国闯荡多年以后，这个梦想把我从一个中国来的穷小子，推上了华尔街这个白人控制了近400年的历史大舞台，我成了一名令人艳羡的华尔街职业操盘手。尽管经历了种种曲折和磨难，我还是换来了今天的成功！现在，我最大的愿望就是开展"华尔街工程"，我要回到中国去培训中国人操盘美国的金融市场，帮助更多的中国人在股市获得成功,让更多的中国人不离开中国就可以赚华尔街的钱。     在做了好几年股票之后，我在回顾总结时，意识到自己走了不少冤枉路。我常常想，如果我在一开始就有一个很系统、很科学的方法，在一个有长期实践经验、高水平的人指导下学习，那一定能大大的节省我的时间，帮助我更快地提高。我心里渐渐萌生了这样的想法：既然我能半路出家学成做一个专业即日操盘手，那就一定有许多其他中国人也能做好这一行。要是我能帮助更多的中国人来学习如何在美国股市操盘，并引导他们避免我当初因为要全靠自己摸索而走过的许多弯路，我相信有许多中国人一定能做好这一行，而且一定有不少人能青出于蓝而胜于蓝，做得比我更好。     美国许多成功人士公认为的"必读之书"《巴比伦最富有的人》上有个我很喜欢的故事，一个富翁长者喜欢伪装成乞丐来结识和帮助一些善良的人，一天他遇到了穷困潦倒但有志向要成为一个成功商人的青年拉索，他觉得拉索是个好人但思维方式不正确，他决定要帮助拉索，他告诉拉索，成功的诀窍其实并不复杂，要成为一个有钱人，他就要放弃自己原来思考问题的方式方法，而去学习那些已经是大富翁的人们的思维、处事方式。仔细观察和学习那些最富有的人们在做什么事情，总结出其中的原理，并按照他们的思维方式去行动，那么他就早晚也会成为一个有钱人。如果他总是听信那些本身都一无所成的人们的话，那么成功的机会就几乎小到没有了。虽然这个故事说的是两千多年前的事，但其中的寓意到了今天仍然非常适用。不管我们想在什么领域获得成功，最有效的方法都是在开始时先学习已经在该领域获得很大成功者的经验和方法，这样我们就不会走很多弯路。请想象一下，假如我们要做飞行员，但却不去向已经有很良好技能的飞行员学习，而是全靠自己摸索，那么我们能够安全飞行的机率会有多大呢？     操盘手的行业对绝大多数人来说都是很陌生的，华尔街这一世界金融中心传统上是由极少数财力雄厚的大财团、大家族（主要是白人）控制的，一般人既缺乏经济实力去参与，更重要的是缺少正确的教育、培训的机会，难以找到进入华尔街的良好渠道。这一点在少数民族----主要是黑人、西语裔人、亚洲人中更为明显。同行中很少有美国的少数民族----黑人、西语裔人、亚洲人，华尔街这一世界金融中心传统上是由白人控制的。美国不管怎样都是个白人占据绝对主导地位的社会，少数民族并不是学不了做股票，而是他们因为历史的原因对这一行不很了解，又较少有机会有人为他们指点迷津。不过这一点正在迅速的改变，科技的飞速进步和股市法规的改善，使得所有人都能更容易地在平等的地位和华尔街传统的"金融贵族"展开竞争，随着电子操盘业的兴起，越来越多的人不需要经过传统的渠道进入华尔街，而在股市大显身手的少数族裔也日渐增多起来。     美国的金融业中众所周知的是犹太人做得最好，金融界的泰斗索罗斯就是就是其中杰出的代表人物。犹太人有悠久的文化传统，他们非常重视教育，从小在学习上对孩子就要求十分严格，这就使得孩子长大后不仅聪明而且具有对操盘手来说极为重要的品格特征----优良的纪律性。按我个人的观点，中国人和犹太人在这一点上十分相似。如果说犹太人能在世界金融市场中大显身手的话，那么中国人也应该能够发挥出巨大的潜力。只是从现状来看，更多的中国人需要得到一个入门的机会。我相信凭着我们中国人的勤奋努力和聪明智慧，结合先进的操作方法，在国际金融市场上一定会出现无数个优秀的中国操盘手。

操盘手职业简介

操盘手的工作与一般行业有很大的不同，而与职业体育运动则有许多可比之处：     1、都有可能获得远高于常人的收入，不过操盘手的潜力更大，美国第一体育明星乔丹在最高峰时年薪达到一千七百万美圆，华尔街的操盘高手收入水平远不止这一数字。华尔街的著名期刊"金融世界"每年刊登一次华尔街收入排行榜，年收入至少得在一千万美圆以上才能进入排行榜前一百名，而排名在最前面的年收入则可达到上亿。但是体育明星的名字往往家喻户晓，几乎每天都出现在电视、广播中，许多体育明星也可以获得大量的广告收入，而操盘高手则极少有人能成为"著名人物"，大多数都只能做"无名英雄"。特别是在金融界以外，更往往是鲜为人知。     2、都必须以自己的真实能力、水平来挣得酬劳，不能象一般工作那样依靠长期的固定收入。两者都要达到相当的水准才能成为职业选手，运动员必须打上职业联赛，才能获得报酬；操盘手也必须在股市实战中持续获胜，才会保持住职业操盘手的位置，得到相应的收入。职业运动员的收入水平与其竞技水准成正比，操盘手的收入也完全取决于其操盘表现，两者都难以依靠别人的帮助或是人际关系等因素来提高自身的报酬。     3、相对于职业运动员，甚至包括医生、律师等高收入行业来说，操盘手的培养所需时间相对较短。要做上一个职业运动员，往往需要从儿童时期就开始训练，经过十来年的培训才有可能进入职业联赛；医生、律师也至少需要五到十年的学习、培训时间；操盘手一般只需要两年左右的学习、训练期。一般在两年左右时间内不能培训成功的话，一个新操盘手就会被淘汰，不象其它行业那样需要更长的时间进行培训。     4、和其它高收入行业相比，操盘工作潜在的风险相对较大。虽然运动员也有可能因为意外事故等原因遭受巨大的损失，但操盘工作从理论上来说可能蒙受的损失是无限的，英国百年老字号大银行霸菱银行因为一个操盘手利森的愚蠢错误而损失几十亿美圆，不得不宣告倒闭就是个生动的例子。这也说明了职业操盘手需要经过严格和正确的训练的重要性。而操盘工作长期以来都没有什么在本行业中相对统一的标准培训规范，我认为这是一个有待研究、解决的重大课题。     5、对于一个努力争取成功的人来说，要成为一个职业操盘手比做一个职业运动员相对成功的机率要高得多。以蓝球为例，在美国几乎每个孩子都是篮球迷，特别是黑人孩子，几乎个个都想长大成为飞人乔丹，许多孩子为此梦想付出了巨大的努力，也确实达到了相当不错的水准，但美国职业篮球联盟NBA总共就二十来个球队，两百多名职业运动员，全世界最优秀的篮球选手都在竞争这两百多个名额，要想进入NBA真是"难于上青天"。绝大多数孩子的梦想都以破灭而告终。而职业操盘手在美国至少有数万人，根据行业专家非正式的统计，大约有百分之十到二十的新手能够经受两年左右的淘汰期而"存活"下来，成为正式的职业操盘手，虽然这仍然是比较残酷的竞争，但比起进入NBA 的机率来要高很多了。     6、与职业运动员相比，操盘手的职业生涯要长许多。职业运动员的运动生涯平均不到十年，而操盘手可以一直做下去，往往操盘年份越久，经验越丰富，收入也更高。

职业操盘手基本素质和条件

1、稳定、健康的心理素质。     操盘手所有的思想感情都会充分地在股市中表现出来，如果心理上带着各种各样的包袱和没解开的疙瘩，早晚会在操盘中反映出来，并往往带来灾难性的后果。一个能够体验生活的幸福和快乐的人，往往在学习、工作中也能有积极的表现；而一个内心充满矛盾、烦恼的人，其工作势必会受到影响。操盘工作原本就要面对不少心理压力，心理素质的稳定对操盘手来说，其重要性高于一切。     2、真正喜欢从事充满挑战和竞争的操盘工作。     不管在哪一行，一个人只有做自己真心喜爱的事情，才会有足够的动力并真正能够做好该项工作。这一点在操盘中体现得似乎更明显，职业操盘手往往会得到较高的报酬，但同时也需要付出很大的努力，面对较大的压力和竞争。如果不喜欢这份工作而只是为了金钱去勉强自己，那将是一件很痛苦的事情。并且最终会影响到他的操盘业绩。     3、良好的纪律性。     一个好的操盘手要做到不感情用事，在面对瞬息万变的股市情况，严格执行操盘计划。没有很好的纪律性，就往往会在关键时刻采取不该采取的行动，给操盘手带来许多不必要的损失。许多很有天赋的操盘手，都是因为没有很好的纪律性而失败的。     4、优良的英语应用能力。     由于我们将要培养中国学生操盘美国股市，英语的重要性就没必要解释了。我计划对在中国招收的学生首先进行高强度的英语培训，重点学习操盘实战所需的金融英语。在金融英语过关后再开始训练操盘技巧。     5、一定的数学基础。     中国学生的数学基础一般都不错，这是我们中国人的优势。而且中国人似乎天生就有对数字的敏感性，我希望这一优点能在股市操作中充分发挥出来。我凭自己操盘的经验觉得有一定的统计学、概率论基础会对操盘工作有很大帮助。另外不管做什么工作，数学训练对一个学生的逻辑思维能力也是很有益处的。     6、持之以恒、百折不挠的工作态度。     培养一个职业操盘手一般要一、两年的时间，对那些指望一夜间成为暴发户的人来说，最好的办法是去买彩票。操盘和其它工作一样，都需要相当的学习阶段，而要想成为一个真正高水平的操盘手，更是要付出多年的勤奋努力。

与股票投资者谈心

常常有些刚开始投资的朋友找到我，希望我为他们提些建议，我也很想用自己过去的经验，给他们提供一些启发，因此我总结了下面这7大问题，希望对大家有所帮助。     1、真的热爱这一行吗？     我们大家都知道，一个人要是从事自己真正热爱的工作，就会从中得到快乐、就会在这一领域有机会获得真正的成功。 对我来说，每天的工作是一件非常有意思的事情，每天都有新的变化，新的挑战，总是不会让我感到枯燥和乏味。从我这十来年的经历当中，我认为投资和操盘是全世界最好的工作，它让我能够完全掌握自己的命运，完全靠自己的本事，创造属于自己的未来。这个工作给了我其他工作不可能有的自由，我现在可以在世界任何地方进行金融交易。只要有电脑和网络，我就可以工作。从经济上来说，操盘手的收入也是没有上限的，不用去讲索罗斯那样的人物，我们每个人都知道，有不少股市成功者获得了一般人难以想象的高收入。 但是，并不是每个人都有这样的感觉，有的人可能真的不适合做这一行，有些人可能比较适合做每天都相对固定的事情，这也并不是坏事，每个人应该充分发挥自己的特点。因此，我认为每个人有必要首先平心静气的问自己，是否真的喜欢从事这个领域呢。      2、我能不能在投资中赚钱？     这是几乎每一个人在进入股市时，都会想到的一个问题。     前不久，我在新浪网上看到这样一篇报道：在中国的股市投资，已经成为最危险的行业之一，和采矿，野外勘探等工作的危险性差不多。我有一个在国内证券公司工作的朋友，他告诉我说，据统计中国股市参与者中，平均每160人以上只有1人赢利。 记得，我在美国也看到过一篇报道，美国最权威的时代杂志采访了美国第一大专业操盘公司的总裁，据这位总裁说，进入该公司的新手，如果能够按照公司的要求，接受严格的专业训练，那么在两年后，有80% 以上的人都能够成为比较稳定赢利的操盘手。当然，在这些人中，收入水平往往有很大的差别。有的人一年赚5万美元，有的人一年赚50万甚至更高。     一边是160人中只有1人赚钱，而另一边是80%以上的人能够赢利，为什么有这么大的不同呢？ 股市投资有一个非常大的潜在危险，那就是，要开始做股票太容易。每个人只要拿出一笔钱开一个帐户，甚至连家门都不用出，在电脑上就可以开始做股票。有一句话说的好，在股市赚钱很容易，麻烦出在赔钱比赚钱更容易。我在前一次回国时，当时有一家报纸对我做了一个专访，报纸印出来后上面还有我的照片，第二天我坐电梯下楼，正好碰上管物业的经理，她一下认出了我，说，她也做股票，拿了家里的10万块钱，买了股票，现在全被套牢，资金已经减少了40%。其实她的故事非常典型，太多的人，在没有接受过任何正确训练的情况下，就贸然进入股市了。 我当时对那位物业经理的建议是：赶快停止做股票。我给她打了一个比方：假如你的哥哥得了盲肠炎，而你不是医生，你敢不敢给他开刀？对于一个受过专业训练的外科医生来说，开盲肠炎是一个很简单的手术，但是没有受过相应训练的人如果去做，几乎肯定会造成医疗事故。投资股市也是一个专门的技术，如果没有受过什么系统的、正确的训练，就想要获得成功，肯定是概率很低的。      3、我现在的具体情况和现状是什么？     了解自己也许是一件一辈子的工作，但是在这方面花的功夫是非常值得的，不管要追求多大的目标，我们首先要知道自己的真实现状，了解自己的优势和弱点，这样，在我们进行投资时，就可以注意发挥自己的优点，避免或者设法控制自己的缺点。我做股票是从即日操盘出身的，即日操盘，指的是在一天内结束所有的交易。那时候，我比较年轻，精力充沛，又雄心勃勃，做即日操盘再合适不过。后来，我才知道，即日操盘是各种交易方式中，最困难的一种，需要非常强的市场应变能力和心理控制能力，并不是对每个投资者都适合的方式。     我们应该对自己的每个方面、每一项资源都做一个检验，包括心理方面、身体方面、经历、学业基础，现有各方面条件等等。假如你现在很年轻，没有什么资金，并不代表你就是一无所有。实际上你应该意识到，你有很多方面需要做出认真的投资决策。比如你有没有考虑过，对你最宝贵的资本――你的身体健康，你是怎么样在进行投资的呢，你是否给自己充分的休息，坚持适当的锻炼，注意应用健康和有营养的食谱？对于我们另一个无比宝贵的资本――时间，你又是怎么样投资的呢？很多人把大部分时间放到看报纸、电视，或者是闲聊上。你要知道办报纸、电视最能引人注意的事情是什么？打开搜狐首页看一眼就知道了，各种各样的犯罪、性感明星的花边新闻，有多少东西是对我们头脑有益的良好投资呢？     我们要给自己的头脑，提供良好的、健康的营养。 我几乎从来不看电视、报纸，有空的话，我就把我听过的讲座拿出来，把那些成功者的光碟，录音放给自己听，听他们的话，对我们的心理有良好的帮助，也带给我快乐。这里，我想提醒大家的一点是：如果，你想在某一领域获得成功，就要注意多和志趣相投的、已经在这个领域，有所成就的人交往。      4、我们应该问一下自己，我的投资目标是什么？     有的人也许会说：废话，投资的目标当然是赚钱。但实际上，仅仅说"要赚钱"是一个非常含糊笼统的说法。安东尼-罗宾斯，当代最有影响的成功学大师，他曾经这么讲：你说'我想赚钱'，那么，如果我给你2块钱，你是不是应该满意了？就象一艘出海航行的帆船，如果没有一个非常清晰明确的目标，那么，它最可能得到的结果，就是在大海中随风飘荡，还有随时触礁翻船的危险。在投资股票时，我们也应该有一个详细的目标，我们也可以先定一个初步的目标，然后，再向更高更远的目标前进。在设立目标时，我们要注意：第一、我们的目标一定要非常具体和清晰；第二，目标应该是循序渐进，由小到大。 例如：我当初是这样定下目标的：第一步，首先，进入稳定赢利状态，从股市中获得能够维持自己正常生活的利润。第二步，一年赚10万美元。      5、你有没有一个良好的投资计划？     投资股市，实际上和许多其他生意一样，都需要考虑成本、开支、利润等各个方面。有一项专业调查表明，80%以上的新创业生意在2~3年内都会失败，这里面最大的原因，就是，他们在开始时没有一个良好的商业计划。     对于一个投资者来说，也是同样道理。比如成本，你从一开始，就会有各种各样的开支，包括购买电脑、申请宽带网络、还有需要投入的时间，包括一开始投资时往往会遇到的一些损失都需要我们事先考虑周到，做好相应的规划。怎么样规划好这些成本，将自己开始阶段遭受的损失，尽量控制在比较小的范围内，是每一个投资者需要重视的问题。许多人往往在刚开始的时候不管三七二十一，把自己手上的钱全都投入到股市中去，而在开始阶段是最容易犯错误的时候，很多人就在这个阶段很快地把自己钱赔掉了一大部分。那么，即使他能够学到有用的东西，往往已经为时已晚，手上的资本已经损失太大，难以继续做下去了。      6、你有没有很好的指导老师？     今年早些时候，我也参加了一个成功学的训练营，当时培训导师曾这么对我们说，你们每一个人能够为自己做的最重要的一件事情，就是跟随一个比自己年长15~20年的，已经获得成功的人，在他的指导下，实现你的目标。     我有很多老师，有的经常保持联系，有的我从来没见过，是通过学习他们写的书和其它材料向他们学习。每年我在美国，都要参加好几次集中培训，不断向各方面有成就的人学习。从8月份到现在，在美国就已经参加了两次，学费在一般人看来都不低，一次是三天的培训，3千美元；另一次是一个星期的集中训练，收费4900美元，我太太有时候会抱怨，说你怎么老是去参加那么贵的学习班，但我总是说，这是最好的投资，我学到的东西，如果帮助我做好一笔交易，就马上成倍地把学费赚回来了，更不用说我可以受益一辈子。     在一个高水平的教练帮助下学习，有很多明显的优势。首先，你会得到比较系统的、专业化的训练；第二，你可以从教练多年的经历、他所犯过的错误、获得过的成功中学习，减少自己走弯路和犯错误的地方，教练，也会为你指出更多的成功机会；第三、教练可以在你遇到困难时，提供各种支持和帮助，为你解答各种疑难问题。     这里，我也想顺便提一下，为什么我认为光靠看书，很难掌握股市投资的正确方法？一个很大的原因是，关于投资的书有那么多，每一个作者的出发点、背景情况、技能水平都有很大的不同，有些作者的思维方式甚至是互相冲突的。对于一个初学者来说，本来他心里已经充满了疑惑，还没有一个稳定可靠的投资理念和系统，如果看了各种各样关于投资的书，往往会觉得不知道到底该怎么办。就好比一个想学武功的人，如果今天看一本少林武功方面的书，明天又看一本武当拳法，后天再看一本关于西洋拳击的书，最后，到底该怎么练，恐怕很难有一个系统的方法。      7、我是否愿意为实现自己的目标而全力以赴，并且持之以恒？     我很喜欢看NBA篮球比赛，大家也知道那些篮球队员，技术非常精湛，他们的收入也都很高，可是，即使象他们这样已经具备高水平的运动员，每天还是要练习投篮几百次甚至上千次。为了实现我们的美好理想和目标，我们要做好长期努力、坚持不懈的心理准备。 记得，我在做了专业操盘手的开始一年多，几乎一直都是赔钱的，那并不代表失败，也并不都是损失和浪费了，实际上，那时候的每一笔交易都让我学习到了很宝贵的东西，为我后面所取得的成就，打下了非常重要的基础。     有一点，我特别想对那些刚从学校毕业不久，开始踏上工作岗位的年轻人说：在这个阶段，不要太计较赚钱多少，你现在最重要的是，得到宝贵的实践经历和体验，要把它看成一个学习的机会，把眼光放远一点。     如果你想做一个成功的投资者，那么你现在就赶快开始行动，选择正确的道路，打下坚实的基础。而不要象多数的普通股民那样，希望走捷径，道听途说，想在昼夜间发财致富。做一个职业投资者是一个一辈子的选择。如果你现在花两三年时间，为自己今后的发展打好扎实的基础，那么实际上你就是对自己的未来，做好了一笔最有效的投资。

常见问题

1、中美远隔重洋，在中国怎么做美国股市？     随着现代科技的进步，特别是通讯技术日新月异的发展，已经使得地理上的距离变得越来越无关紧要，在中国只要利用高速网络设施，完全可以做到与美国同步获取信息，同步进行操盘。美国90年代中期兴起的电子即日操盘，主要功臣就是高速网络的广泛应用。随着高速网络在全世界的普及，目前已经有越来越多的人从世界上不同的角落操盘美国的股票市场。而现在中国的高速网络已经达到相当先进的水平，世界上最先进的光纤网络在中国也日渐普及。从通讯技术的角度来说，在中国做美国股票已不存在任何问题。     2、怎么能有把握在中国招收的学生能够学会操盘？     我确实不能保证每个人都能做一个成功的操盘手，就象不是每一个考入医学院的学生都能做上优秀的主治医生一样。但是以我个人经验，我当初没有任何股市经历，在我进入杜威特公司时电子即日操盘又刚刚兴起，我几乎没有得到任何正规训练，全靠自己摸索，走了许多弯路，最后还是让我做成了。现在这一行在美国已经相对成熟了，训练、培养操盘手的方法也日渐完善，如果我用最先进的方法来培养学生，让他们不要再重复我走过的弯路，他们应该有很高的成功机会。当然在我开始招收学生时，就要考虑多方面基础条件，进行一定的考核，以便进一步提高学生们最终成功的概率。我相信绝大多数经过严格挑选、培训的学生能够学到我的本事，有些还会最终超过我。事实上我最大的愿望之一就是希望有一天能出现中国的索罗斯。我认为未来一定会有许多中国人在世界金融市场上大显身手，甚至出现与索罗斯不相上下的金融巨子。我希望能够帮助这一天更早到来。但是退一万步说，就算有一部分学生做不到我的水平，只要他们能做到有我十分之一的水准，就可以超过美国人的平均收入水准，更不用说和在中国的普遍收入水准相比了。真要有极个别学生经过努力后确实证实不适合从事操盘手的工作，我也可以帮助安排他们从事教学、行政等其它方面的工作。     3、中国学生一般来说英语水平都相对较差，不会英语怎么做美国股票？     英语确实将是我们所面对的最大挑战之一。不仅是在中国的学生，即使是许多到美国多年的华人都不能很好地使用英语这一重要工具。不过我相信事在人为，如果我挑选具有一定英语基础的学生，只要他们自己勤奋努力，加上我提供的严格训练，我们就一定能攻克英语这一难关。我自认在美国能做到现在这一步，我的良好的英语能力起到了重要的作用。我认为要学好英语并没有许多人想象的那么难，只要用正确的方法多多练习，快速地提高英语水平也是完全可能的。     4、培养中国人操盘美国股市，由谁来提供资本呢？赔本怎么办？     资金将主要由我自己来提供。我已着手在美国成立一个操盘公司，以便为我在中国培养的操盘手提供操盘美国股市的渠道。我还远远算不上是个大富翁，没有巨额的风险资金，但开始阶段我不打算也不太可能一下子培训大批学生。我的初步计划是先小批量地培训一批中国的操盘手，让他们学成以后在我自己成立的操盘公司或基金公司操盘美国股市，从小规模做起。就象我当年刚进杜威特公司时一样。假如我的试验成功的话，在美国不难找到其他投资者来提供进一步发展的资本。     操盘美国股市不仅要有金钱资本，还要有各种设备投资，包括电脑硬件、软件，股市分析程序软件，最先进的通讯网络设施，等等、等等。这些条件我们现在都能在中国做到，但是最难的一项还是人才的培养。这将是一项长期和艰巨的工程，需要许多人的共同努力，我即使全力以赴的去做了，也不一定就能最后成功。不过我深深感到中国太缺少能在国际金融市场上熟练操作的各种专业人才了。我愿意做第一个吃螃蟹的人，即使有赔本的风险我也要试一试。操盘股市永远都是有风险的，实际上在这世界上不管做哪一行都是有风险的。但是一个有着良好管理系统的操盘公司也有一套完整的风险控制措施，我相信这么多年来我在美国学到的本领会帮助我妥善处理好风险的控制。     5、你在美国做得挺好的，干吗要回中国去找麻烦？     我来美国已经十多年，现在虽然过着很舒适的生活，但对我来说，接着这样工作下去基本上只是赚更多的钱，操盘工作本身已经不象几年前那样令我感到充满挑战和激动。而回到正处于高速发展中的祖国，把我多年来在美国学到的本事用来培养许许多多将在国际金融市场中运筹帷幄的骁将，则远远比我现在在美国做的工作更富于挑战性、更有意义。再说就象我上面分析的，回到中国后我仍然能够继续做我自己的操盘。

华尔街学员如是说

华尔街学员如是说

公欲善其事，必先利其器

唐志光 37岁 湖南人士，现居广州 职业：专业操作国内A股 去年10月7日上海面授结束后回到广州，我做的第一件事是写了一份培训总结，订出了一个详细的学习计划。第二件事是买书，我买了几十本相关的书籍。浏览了一遍后，我选择了四本书做为教科书，我对自己的要求是：把这四本书当作学生时代的教科书一样来学，每本书至少读四遍。这四本书的内容包括交易心理，资金管理和交易技巧，是按谭老师说的心理控制，资金管理和交易技巧三个部分来选的。 在苦读了近一个月后，我有了一些心得和体会，同时也开始了美股的模拟操盘和国内A股的少量操作。于是除了读书外，增加了一项功课：每天两个市场的盘后分析。由于开始了操盘，我就把老师讲的成功操盘手的十个任务打印出来，贴在电脑旁，每天把自己在盘中的表现与之对照，看哪些做到了，哪些没做到。坚持写每天的交易日记，主要是找错误，即当天的操作犯了哪些错误，制订相应的改正措施。另外，每周的交易小结和每月的交易总结也是必写的，这样我经常能发现哪些错误在重复犯，能在心里高度重视起来。从去年十月到现在，我已经写了厚达300页的交易日记。 到去年12份底，虽然我在国内股市市场和美股的模拟操盘中还没什么赢利，但我感觉到自己有了巨大的进步，绝大部分交易都非常谨慎，这期间我自己还在纸上做了大量的模拟练习，我有了自己的第一个交易系统，并且基本上能按系统进行操作。因为同时在A股和美股市场操作，时间比较紧，也比较辛苦，另外由于做美股没有合意软件，我操作A股的交易系统用不上，所以，从去年12月份到今年元月，我用在模拟操盘的时间和精力相对就少，做的单也不多，而在国股A股市场投入了较多的时间和精力。今年二月份，我逐步从A股市场减仓，投入了较多的精力到美股的模拟操盘上，成绩上升较快。我经常温习自己的交易日记和周、月交易总结，发现了一个现象：就是有关教心理控制的篇幅占70%以上。一个人性上的弱点在证券市场上体现得最充分，并且是反复发作，这些弱点导致了频繁的情绪化操作。在10月、11月和12月份上月我在这一点上表现得最突出，那段时间我的交易日记上经常出现这样的话：今天犯了如下错误……那段时间是最痛苦的,不断在否定自己,批判自己。当时,我很困惑,为什么明知道是错的东西,可能将导致亏损,而我却会去做,并且是重复做,这个问题困扰了我很久,最后我终于找到一个办法:预先制定详细的操盘计划,并一定要书面化,然后严格执行.经过一段时间的实施,效果极好,慢慢形成了一个习惯.现在而对赢利和亏损我都较平静,不再象10月和11月那段时间,而对亏损，就唉声叹气,有了赢利,则喜形于色.因为一切都在意料之中.现在虽然还做不到100%的严格自律,但至少有90%的时间能做到。心理素质的稳定带来的好处在一月和二月开始体现，因为我开始大幅获利，而这两个月的交易日记中也很少出现犯了多少错误的字眼。关于交易策略的内容多了起来。 在模拟操盘上，我在一月份很不顺，连续八笔交易亏损，利润从13跌至0.81，如果在以前，我会增加交易的次数，但这次我没有，相反，我停止了交易，我知道一定是自己出了问题。在停了一个星期后，我重新开始交易，又开始了赢利。我执行计划时，做得最好的是止损，只要到止损位，我会毫不犹豫平掉亏损部位。 我发现，性格上的弱点在我疲劳烦躁的时候会再次光临。如二月份的一天，我没休息好，感到很疲劳，当天神使鬼差的没按交易系统在A股就做了两笔小交易，事后我知道又犯了情绪化的错误。最终以小额亏损而止损出场。行动不够果断。我在止损时很果断，但在买入时总是犹豫，因为我想在更低点买入，结果往往错过大行情。我觉得这是实盘操作和模拟操盘最大的差别，因为同时在做A股的实盘和美股的模拟盘，我发现做模拟盘时买进和卖空时我会毫不犹豫下单，止损则会拖延，而在实盘操作是刚好相反，买进时我总想在更低点再买，止损时毫不手软。这种心理值得好好思考。所以，提高心理素质将是终身努力的方向，只有不断学习和实践总结，才能做得更好。 虽然在老师的正确指导和自己的努力下，有了较大的进步，取得了一些成绩。但我深的懂得：我与一个成功的操盘手的差距还非常大，还有相当长的路要走。我一直牢记着一句古话：公欲善其事，必先利其器。我想只要我保持良好的心态，向老师和其他成功者学习，全身心投入，不断完善自我 ，练好本领，提高自己的交易水平，在不久的将来，一定能跻身于成功的操盘手行列。

健飞讲座 - 如何白手打天下――让我们一起行动起来

健飞讲座

如何白手打天下――让我们一起行动起来

我的本职工作是股市操盘，所以我写得比较多的是这一方面经历。但近10年的专业股市投资做下来，我有一个很大的体会，那就是在不管哪一行，每个人追求和实现成功的基本原理是相通的。要在股市取得成功，其原理和在其他领域取得成功从根本上来讲是一致的。  这十多年，我的工作常常需要分析各行各业的公司，各种各样的管理模式和人物，分析他们怎样会成功，为什么会失败。我自己的同事中，也有些人做得非常成功，但很多也被淘汰。这么多年来我一直很关心的一个问题就是，为什么有些人会成功，而许多人却总是不能突破?怎么样才能成为一个成功的操盘手?其他行业，虽然表面看起来没有那么高的淘汰率，但在那些领域，真正能获得杰出成就的人同样也非常稀少，绝大多数人都碌碌无为，没有发掘他们的潜在能力。  那么对于一个刚刚起步，希望获得创业成功的人来说，应该如何去做呢?  我个人认为可以从以下几个比较重要的方面着手：  1．为自己设计一个非常明确的目标  在人生的旅途中，只有先知道自己要到哪里去，才能到达理想的目的地。同时，我们还应该学会自我分析，真正了解自己，了解自己的各种心理特点，包括自己的优点、缺点，容易有的各种情绪倾向，还有自己的理想、目标等。  只有真正了解你自己，才能在投资或者任何其他创业实践中采取最适合自己的方法。比如不同性格的投资者会采用不同的操作风格。最简单的例子，投资活动光从时间上分就可以有长线、中线、短线，每一种方式的特点都是很不相同的，你最适合采用哪一种方式呢?  真正地了解了自己，你就会比较容易地找到最热爱的事业，选择最希望实现的目标。  成功的第一条要素是设定明确的目标，美国耶鲁大学做过以下的调查，他们在30年前对所有应届毕业生做了一项调查，在这些毕业生中，只有3%的人为自己设立了非常明确的人生目标。他们不仅把自己的目标写在本子上，而且还有设定比较详细的具体计划――怎么样实现自己的目标？20年以后，耶鲁大学对这些毕业生又做了跟踪调查，他们发现在当年的毕业生中间，那3%具有明确目标和计划的人取得的成绩、在事业上获得的成功、个人的收入水平超过了其余97%的毕业生的总和。可见有明确的目标和计划是多么的重要。  有了明确的目标之后，我们就要认真地采取行动，投身到实现自己目标的实践中去．  2．设计一个全面的工作计划  仔细地分析和调查可以帮助自己成功的所有资源，包括哪些人可以为我们提供指导，自己已经具备哪些条件，有什么方面具有一定优势。  还要找出自己需要改进的地方，发现自己前进道路上的潜在障碍和困难，以便及时做出相应对策。  如果想做一个成功的投资人或者操盘手，盲目进入股市投资肯定是不行的，所以我们必须先设计一个良好的操作方案。在其他领域创业也同样如此，要掌握任何有价值的本领，都要经过一个初学阶段，想顺利渡过这个阶段一个很好的方式是为自己物色一个优秀的指导老师，在有经验的专业好手指导下，找出适合自己特点的方式方法。  股市里有个非常有意思的现象：在其他任何行业，如果一个新人要想学好本事，大都要进学校，跟着老师经过相当长时间的认真学习，才有希望"毕业"，即达到合格标准。比如你要成为一个飞行员，你除了要具备优良的身体条件，还要进飞行学校学习相关的理论知识，在有经验的飞行教练手把手的带领下试飞，经过一个完整的培训过程，才有可能成为一个合格的飞行员。可是在投资股市这个被认为是全世界最  富于挑战性的行业，绝大多数人都是靠自己在黑暗中摸索的。难怪大多数人都不能在股市赚到钱!试想如果我们要靠自己摸索去学习飞行，成为一个职业飞行员，我们成功的机率有多高呢?  如果有一个好的老师，你就可以从其他人的成功经历中学习，你就不需要花太多的时间，也不需要在初学阶段犯太多低级错误，避免浪费许多时间和金钱。  如果你想从事的不是操盘行业，也同样应该首先寻找一个(或几个)已经在该领域获得成功的人士，在他们的指引下，你实现目标的概率可以得到大幅度提高。  回想我自己当初开始操盘的时光，最大的教训就是没有找到一个有经验的老师给予系统性的指导，这使得我在黑暗中挣扎了很长时间，在时间、精力和金钱等各方面都付出了很大的代价。而幸运的是我最后做成了，许多和我一样的新手，则主要因为这个原因而遭到了被淘汰的命运。  3．积极行动起来  如果你有了自己美好的目标，又有了良好的计划和得到正确的指导，接下来就应该充满热情地行动起来。  这一点不需要做太多说明，离开了积极的行动，什么都不会发生，再好的目标和计划都是空谈。任何一个成功者都是一个实干家，我们也要学会脚踏实地、积极行动，将自己的目标和计划付诸实践。  4．及时进行总结和回顾  定时分析自己做得成功的方面，也随时记录和总结自己做得不那么成功的地方，以便及时改进。  每个人都应该经常地做一些自我回顾和总结，看看自己近来的进展，在做的事情是在帮助自己快速地实现目标，还是让自己离目标越来越远了?  作为一个专业操盘手，我每天都要回顾、总结和分析分析自己一天的操作情况，找出应该发扬的地方，以及还需要进一步改善的方面。每隔一段时间，例如一周和一月，我还要做阶段性的总结，对前一段时间的工作做全面的分析和检讨。  5．追求平衡的生活方式  为什么说真正成功者，往往也是比较懂得生活，自我感觉比较幸福、知足，有比较平衡的生活方式者?  操盘股票说到底是一个"心理游戏"，每个人生活中的心理状态，包括生活中其他方面的矛盾、压力等等都会在股市中表现出来。谁都明白如果身体不健康，不管做什么行业，工作质量都会降低，事实上我们生活的任何一方面如果出现不平衡，都会导致我们在投资活动中的决策质量受到消极影响，因此每个人都需要有一个良好平衡的生活方式。  比较完善和平衡的生活方式应该包括七个主要方面：  健康――它是所有方面时根本，没有良好的身体，在任何领域获得成功都很困难。所以我们应该有一个很好的锻炼和营养计划。  工作――作为一个投资人，我们的工作就是做好相关的各项任务，积极争取成为一个成功的投资者。  经济――我们要安排好自己生活中的收入、开支等财务状况。  家庭――处理好所有的家庭关系。  社交――包括朋友、同事之间的交往。  学习和成长――学习是我们不断取得进步的源泉，活到老学到老。在高速发展的当今社会，只有不断学习新的技能才能跟得上社会前进的大潮流。在美国，大学毕业典礼被称为commencement，这个单词的意思是"开始"。也就是说，大学毕业了，我们的学习和成长才刚刚开始。股市也是不断向前发展和变化的，我们要做一个成功的投资人，就要不断地学习新的股市知识和技能，使自己不至于落伍。  精神境界――我们要不断追求提高和完善自己的精神境界。多年股市经历使我明白了这么一个道理：学做股票的过程就是学习做人的过程。我想每个行业虽然有不同的特点，但最根本的原理都是相通，要在任何行业取得比较高的成就，提高自己对人生重要哲理的领悟和理解，是不可缺少的环节，这也应该是一生中不断追求和提高的最重要方面。 我的工作几乎全是在电脑上，但现在我给自己规定每周至少有一天时间完全不接触和工作有关的东西，尽量不碰电脑，让自己完全放松，给自己的头脑和身体有充分调节的机会。  即使平时工作中，我也每天安排一定的时间调节自己，争取按照平衡的生活方式来安排每天的时间。  这最后一方面，可以说是最重要的一方面，虽然它和我们的工作没直接关系。无论追求什么样的事业目标，最终我们都是希望过上幸福的生活，而幸福的生活并不需要等到有了成功事业才开始，我们现在就应该采用平衡的生活方式。

期货投资技巧----技术因素分析

期货投资技巧----技术因素分析

技术分析
技术分析是艺术，而不是科学。对于一种图形，有许多种解释。

（1）、理论基础
技术分析的理论基础是基于三个合理的假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。

技术分析的三个基本假定

①、市场行为包容消化一切

"市场行为包容消化一切"构成了技术分析的基础。除非你已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素--基础的、政治的、心理的或任何其它方面的--实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。乍一听，这句话似乎过于武断，但是花功夫推敲推敲，确实如此。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。归根结底，技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。

图表派通常不理会价格涨落的原因，而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候，往往没人确切了解市场为什么会如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻，技术分析者常常独辟蹊径，一语中的。所以，随着你市场经验日益丰富，遇到上边这种情况越多，"市场行为包容消化一切"这一句话就越发显出不可抗拒的魅力。

顺理成章，既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来，那么研究价格就够了。实际上，图表分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标，让市场自己揭示它最可能的走势，而并不是分析师凭他的精明"征服"了市场。今后讨论的所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场涨落肯定有缘故，但他们认为这些因素对于分析预测无关痛痒。

②、价格以趋势方式演变

"趋势"概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。

从"价格以趋势方式演变"可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

③、历史会重演

技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是"江山易改本性难移"。"历史会重演"说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响价格的所有因素，第二和第三条使得我们找到的规律能够应用于期货市场的实际操作中。
技术分析的要素：价与量
期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。

①、开盘价，开市前 5 分钟集合竞价产生的价格。

②、收盘价，当日最后一笔成交价格。

③、最高价，当日的最高交易价格。

④、最低价，当日的最低交易价格。

⑤、成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

⑥、持仓量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称未平仓合约量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，持仓量只是买 方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加 2 个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少 2 个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。

由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越 大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。
成交量、持仓量与价格的关系
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。

①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。

②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。

③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。

④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。

⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。

⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。

从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。技术分析方法的运用
在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。不管技术分析方法是如何产生的，人们最关心的是它的实用性，因为我们的目的是用它来预测未来价格走势，从而为投资决策服务。

技术分析作为一种投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：

①、技术分析应该与基本面分析结合起来使用在国内的期货市场，技术分析有较高的预测成功率。但是，在运用技术分析的同时，必须注意结合基本面分析。对于商 品期货来讲，制约期货价格的根本因素是商品的供求关系，而基本面分析恰恰是从分析供求关系入手的。因此，技术分析应该与基本面分析结合起来使用。

②、注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析

投资者应全面考虑各种技术分析方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力量对比的描述。实践证明，单独使用一种技术分析方 法有相当大的局限性和盲目性。如果应用多种技术分析方法后得到同一结论，那么依据这一结论出错的机会就很小，而仅靠一种方法得到的结论出错的机会就大。为 了减少自己的失误，应尽量多掌握一些技术分析方法。

③、前人和别人得出的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用

由于期货市场能给人们带来巨大的收益，上百年来研究期货的人层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着市场环境的改变，前人和别人成功的方法自己使用时有可能失败。
图形分析
图形提供一个简要的价格历史，对任何交易者来讲，这是一个最基本的信息要素。图形可以给交易者对市场波动的一个良好的盘感，这对预计风险是重要的。图形可 以被用作选择入市时机的工具，运用基本分析方法的交易者也要用图形来决定入市时机。图形还是一种资金管理的工具，可用于确定止损的具体价位。图形反映市场 行为，特别是一些重复的类型。

交易者要形成一套有价值的技术交易系统，掌握图形分析是先决条件。在技术分析中，图形分析是最主要、最普遍的分析方法，包括以下三种最基本的价格图形。

①、K 线图

Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到期货市场及股市。由于用这种方法绘制 出来的图表形状颇似一根根蜡烛，又称为蜡烛图。在 K 线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K 线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K 线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间类似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价 和收盘价。在下图1 中，记录了低开高收的市场情况，即收盘价大于开盘价，称为阳线；在图中，实体部分以白色表示。在下图2 中，记录了高开低收的市况，即开盘价大于收盘价，称为阴线；在黑白图中，实体部分以黑色表示。由于每天价格的波动不一样，所以每天出现的阴线或阳线形状也 不同。为加强视觉效果，通常用红色代表阳线，蓝色代表阴线。观察 K 线图，可以很明显地看出该日市况"低开高收"还是"高开低收"，形象鲜明，直观实用。


图1：阳线


图2：阴线

　在分析 K 线图形态时，除了注意其基本形态外，还应注意以下几点：

第一、要注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而下影线极短时，表明市场上卖方力量较强，对买方予以压制；当下影线极长而上影线极短时，表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。

第二、要注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系，以此来分析买卖双方的力量。

第三、还要注意 K 线图所处的价位区域。对于同一 K 线形态，当出现在不同的地方时，它们的意义与解释不同，甚至完全相反。比如，K 线实体上下都带长影线，如果出现在上升行情末期，则一般意味着天价的形成；如果出现在下跌行情末期，则一般意味着底价的出现。

又如上下影线的阳线锤子和阴线锤子，如出现在高价位时，一般预示后市转跌，若出现在低价位时，一般预示后市看涨。所以，进行 K 线图分析，就要观察阴线或阳线各部分之间的长度比例关系和阴阳线的组合情况，以此来判断买卖双方实力的消长，来判别价格走势。

②、条形图

条形图是价格图中最简单的一种。按时间不同，又可分为分时图、日图、周图、月图等。以日条形图为例（见图3），每个交易日由一条连接当日最高价和最低价的 竖线表示，当日开盘价由一条与竖线相交、位于竖线左侧的短横线表示；当日收盘价由一条与竖线相交，位于竖线右侧的短横线表示（通常，开盘价省略）。



图3：条形图
顺势而为
①、趋势的定义

在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯 一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，"永远顺着趋势交易"、"决不可逆趋势而动"、或者"趋势即良友"等等，实在 已经是老生常谈了。因此，我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。

从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特 征就是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些 峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷；把下降趋势定义为一系列 依次下降的峰和谷；把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。

②、趋势具有三种方向

我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动 方向--上升、下降以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个区别颇为重 要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡。不过，虽然我们把这种持平的 市场定义成横向延伸趋势，但是更通俗的说法还是"没有趋势"。

大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降 的市场。当市场进入这种持平的或者说"没有趋势"的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期，趋势型投资者最易受挫 折，而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义，对顺应趋势系统来说，首先必须有趋势可循，然后才能施展功用。所以，失败的根源不在系统本身，而是 在于投资者，是投资者操作错误，把设计要求在趋势市场条件下工作的系统，运用到没有趋势的市场环境之中了。

期货投资者有三种选择--先买后卖（做多头）、先卖后买（做空头）、或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到市场横向延伸的时候，第三个办法--拱手静观--通常是最明智的。

③、趋势具有三种类型（规模）

趋势不但具有三个方向，而且通常还可以划分为三种类型。这三种类型就是主要趋势、次要趋势和短暂趋势。实际上在市场上，从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始，到延续 50 年乃至 100 年的极长期趋势为止，随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。

④、趋势线

所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能 够显示出价格上升的支撑位，一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻 力，一旦价格在波动中向上突破此线，就意味着价格可能会止跌回涨。

投资者在画趋势线时应注意以下几点：

I、趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，长期趋势线应选择长期波动点作为画线依据，中期趋势线则是中期波动点的连线，而短期趋势线建议利用３０分钟或６０分钟Ｋ线图的波动点进行连线。

II、画趋势线时应尽量先画出不同的实验性线，待价格变动一段时间后，保留经过验证能够反映波动趋势、具有分析意义的趋势线。

III、趋势线的修正。以上升趋势线的修正为例，当价格跌破上升趋势线后有迅速回到该趋势线上方时，应将原使用的低点之一与新低点相连接，得到修正后的新上升趋势线，能更准确地反映出价格的走势。

IV、趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。在研判趋势线时，应谨防主力利用趋势线做出的"陷阱"。一般来说，在价格没有突破趋 势线以前，上升趋势线是每一次下跌的支撑，下降趋势线则是价格每一次回升的阻力。价格在突破趋势线时，如果出现缺口，反转走势极可能出现，并且出现反转后 价格走势有一定的力度。价格突破下降趋势线的阻力而上升时，一般需大成交量的配合，而价格向下突破上升趋势线时，成交量一般不会放大，而是在突破后几天内 成交量急剧放大。
观图论势
①、 价格形态

研究这种酝酿时期及其预测性意义就是价格形态所要解决的问题。那么，什么是价格形态呢？价格形态是股票或期货价格图上的特定图案或花样，它们具有预测性价值，我们可以把它们分门别类。

②、形态具有两个类别：反转型和持续型

价格形态有两种最主要的分类--反转型形态和持续型形态。反转形态名符其实，意味着趋势正在发生重要反转；相反地，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一 段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。关键是，必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。

交易量在所有价格形态中，都起到重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。绝大多数 价格形态各有其具体的测算技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，但仍有助于投资者确定其报偿一风险比。

③、持续型形态

持续型形态，包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此，通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。

④、反转形态

反转形态，包括单日（双日）反转、复合头肩型、三重顶（底）、双重顶（底）、头肩底、头肩顶、圆形顶。这类形态通常表示旧趋势结束，一个新的趋势形成。对于趋势交易者来讲, 识别反转形态非常重要。一旦出现反转形态，趋势交易者应立即作出反向交易的决策。

⑤、反转形态所共有的基本要素

I、事先存在趋势的必要性

市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必需先有明确的趋势，然后才谈得上反转。在图表上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是，如 果事前并无趋势存在，那么它便无物可反，因而意义有限。我们在辩识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警 惕，是成功的关键。正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标。那么，反转的最大目标是多少呢？ 就是事前趋势的起点，它的终点就是回到它的起点。如果市场发生过一轮主要的牛市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地便是 100％地回撤整个牛市。

II、 重要趋势线的突破

即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过朋友们请记住，主要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原趋势正 有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些 情况下，主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。

III、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大

这里所谓规模大小，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱，而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的多寡。形态的规模越大 --即价格在形态内摆动的范围（高度）越大、经历的时间（宽度）越长--那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。

IV、顶和底的差别

顶部形态与底部形态相比，"顶"的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小 的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些。损失也相应少些。不过对喜欢"压顶"的朋友来说，尚有一 点可资安慰，即价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人之处。通常，投资者在捕捉住熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机 会的时候，盈利快得多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿，反之亦然。顶部形态虽然很难捕捉，却也更具盈利的潜 力。

V、交易量在验证向上突破信号时更具重要性

交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时，均应伴随着交易量的显著增加。但是，在趋势的 顶部反转过程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潜入，市场惯于"因自重而下降"。图表分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不 过，在顶部反转过程中，这不是关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应扩张，却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，交易量形态并未呈现出显著增 长的态势，那么，整个价格形态的可靠性，就值得怀疑了。
跟势技术
①、移动平均线：定义

移动平均线这种技术指标，最富灵活性，适用最广泛。因为它的构造方法简便，而且它的成绩易于定量地检验，所以它构成了绝大部分顺应趋势的自动交易系统的运 作基础。 正如"平均"二字所指，它是最近 10 天收市价格的算术平均线。所谓"移动"，实质上就是指我们在计算中，始终采用最近 10 天的价格数据。因此，被平均的数组（最近 10 天的收市价格）随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。在我们计算移动平均值时，最通常的做法是采用最近 10 天的收市价格。我们把新的收市价逐日地加入数组，而往前倒数的第 11 个收市价则被剔去。然后，再把新的总和除以 10，就得到了新的一天的平均值（10 天平均值）。

②、移动平均线：具有滞后特点的平滑工具，移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具。其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。它以跟踪趋势的进程为己任。

移动平均线是一种平滑工具。短期平均线对价格变化更加敏感，而长期移动平均线则迟钝些。在某些市场上，采用短期移动平均线更有利。而在另外的场合，长期平均线却能发挥所长。

③、简单移动平均值

所谓简单移动平均值，即算术平均值，它最常用。

④、线性加权移动平均值

为了解决上述权重问题，有人提出了"线性加权移动平均值"的概念。在这种算法中，如果以 10 天平均值为例，那么，第 10 天的收市价要乘以 10，第 9 天乘以 9，第 8 天乘以 8，依此类推。这样，越靠后的收市价，权重越大。在下一步计算中，我们把其总和除以上述乘数的和（在本例中为 55：10＋9＋8＋ ＋1=55）。无论如何，线性加权平均值法依然没有解决第一个疑问，即它仅仅包含平均值移动区间内的价格。

⑤、移动平均线的组合

大部分分析者使用双移动平均线或三移动平均线的组合。其中，各种平均值均由收市价算得。最常用的移动平均值天数为 5 天、10 天、20 天和 40 天，或者是这些数字的某种变通（例如 4 天、9 天、18 天）。一个期货品种必定会有一组最佳的移动平均线，选择最佳的移动平均线组合，需要计算机进行复杂的运算，目前一般的投资者很难做到。但是，投资者可以对 某一期货品种的移动平均线组合进行比较、估计，选择适合自己的、优化的移动平均线组合。

⑥、 移动平均线的买卖原则

利用移动平均线买卖的方法大致上有：

第一、收市价高于平均线时买入；收市价低于平均线时卖出；

第二、当市价由下而上，超越平均线时买入；当市价由上而下，跌破平均线时卖出；

第三、利用两条时间长短不同的移动平均线买卖。当短期移动平均线由下而上，涨过长期移动平均线时买入；如果短期移动平均线由上而下，跌穿长期移动平均线时卖出；

第四、当收市价高于短期、长期两条移动平均线时买入，当价位低于其中一条平均线时马上平仓；当收市价低于短期、长期两条移动平均线时卖出，当价位高于其中一条平均线时立刻平仓等等。

利用移动平均线买卖的共同特点是着重于基本走势，不理会价格的一时波动，缺点是应变能力不行。
随机指标
①、什么是随机指标

当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在一个区间内上下波动，在这种情况下，绝大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工作，而随机指标却独树一帜。因此，对技术型投资者来说，随机指标对症下药，使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。

②、随机指标的意义

随机指标必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，它只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。然 而，在某些场合，随机指标也有其特长。例如，在一场重要趋势即将来临时，随机指标分析不仅用处不大，甚至可能使投资者误入歧途。一旦市场运动接近尾声时， 随机指标就极有价值了。

③、随机指标最重要的三种用途

有三种情况，随机指标最具效用。这三种情况对绝大多数随机指标来说都是共同的。

I、当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场处于所谓的"超买状态"；如果它接近下边界，市场就处于所谓"超卖状态"。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。

II、当随机指标处于极限位置，并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。

IV、如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号。

④、几种随机指标

随机指标有动力指数(MTM)、变化速度指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(K%D)、威廉指数(%R)等。现在介绍一些主要的随机指标。

I、相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标，它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。

根据采样的天数可以计算多种 RSI，如 6 日 RSI、12 日 RSI、24 日 RSI。一般大多采用 6 日 RSI。RSI 的值在 0 到 100 之间。值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。一般说，RSI 值超过 75 或 80 为超买区，低于 20 或 25 为超卖区。

通常将 RSI 值和移动平均线、K 线图等画在一起，以移动平均线或 K 线图观测市场趋势，以 RSI 值图分析市场买卖双方力量对比的变动，相互补充。使用 RSI 值图的技术分析者最看重的是与 RSI 值图的背离。当新的 RSI 值低于前高点而价格线却创新高点时，表明上升趋势可能逆转，当 RSI 降低到以前的低点时逆转便成定局。跌势逆转的判断相反。但是，运用相对强弱指数测市时，除了应注意背离走势外，还应注意切不可因为相对强

弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。因为，在超买超卖区内，有时即使相对强弱指数的微幅波动，价位也可能持续大涨或大跌。也就是说，在"一边倒"的行情中，相对强弱指数可能失真。

II、KD 线

KD 线，是指以 K 线和 D 线的组合变化来说明市场价格变化的技术指标。K 值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比例。比例高显示当前市价偏向靠近高价，比例低显示当前市价偏向靠近低价，通过水平变动的数值，可以说明 市场内部动力的增减情况。D值是累积极点高低价差额，比较当前市价处于当期极点高低价差额的总和，然后再求出相对比例。将 K、D 值画在坐标图中，连点成线，就可得到 K 线、D 线。同相对强弱指数一样，随机指标的值介于 0-100，它们的变动同样可以反映市场买卖双方的力量对比。K、D 值越高，买气越盛，卖气越弱；相反则买气越弱，卖气越盛。K、D 值达到 70 或 75 以上时，市场处于超买状态，低于 25 或 30 时，市场处于超卖状态。如果市场处于明显的涨势，它会先带动 K 线上升，然后带动 D 线；如果市场处于显著的跌势，同样是先带动 K 线下跌，其次才是 D 线。当 K 线从下向上穿过 D 线时，特别是两线相交且上升时，证明市场走势向上，应买入合约，当 K 线从上向下穿过 D 线时，特别是两线相交且下跌时，证明市场走势向下，应卖出合约。

III、指数平滑异同移动平均线（MACD）

指数平滑异同移动平均线，是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的特点，加以双重平滑运算，用以研判买卖时机。它是对中期行情趋势进行分析研判的一种常 用辅助工具。在应用上应先算出短期移动平均线与长期移动平均线，再测量出这两个数值的差离值，即：短期移动平均线之值－长期移动平均线之值。在持续涨势 中，短期移动平均线会在长期移动平均线之上，其间的正差离值（＋DIF）会越来越大；反之在跌势中，负差离值（－DIF）亦会增大。在行情开始回转时，正 或负差离值会缩小。
神奇的数字与波浪
①、概述

人们通常说，十个分析师有十一种数浪方法。大部分人都觉得艾略特波浪理论过于玄奥，难以把握。1946 年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则--宇宙的秘密》。你瞧！他的气魄有多大。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然 法则的一部分。波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。

因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定 的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。

波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在 13 世纪发现的一组数列。菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑中，都有它们的影子。

②、艾略特波浪理论的基本原理

波浪理论具有三个重要方面--形态、比例和时间，其重要性依上述次序等而下之。所谓形态，指波浪的形态或构造，这是波浪理论最重要的部分。而比例分析是 指，通过测算各个波浪之间的相互关系，来确定回撤点和价格目标。最后一方面是时间，各波浪之间在时间上也相互关联，我们可以利用这种关系来验证波浪形态和 比例。

艾略特理论主要应用在股价指数，特别是道?琼斯工业股票指数的分析上的。在波浪理论最基本的形式是，股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是 5 浪上涨，随之有 3 浪下跌。

如下图所示的，是一个完整的周期。数一数其中波浪的数目，那么，一个完整的周期包含 8 浪--5 浪上升，3 浪下降。在周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。1 浪、3 浪和 5 浪是上升浪，称为主浪，而 2 浪和 4 浪的方向与上升趋势的方向相反，因为 2 浪和 4 浪分别是对 1 浪和 3 浪的调整，故称之为调整浪。上述五浪完成后，出现了一个三浪形式的调整。这三个波浪分别用字母 a,b,c 来表示。

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2008-2-29 15:51

③、菲波纳奇数列是波浪理论的数学基础

艾略特在他《自然法则》中称，波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在 13 世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名，一般称为菲波纳奇数列（或菲波纳奇数字）。在《计算的书》中，菲波纳奇数列第一次出现，是作为兔子繁殖的 数学问题的解答写出来的。这组数列是 1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，等等，以至无穷。

④、菲波纳奇比数和价格回撤

波浪理论由三个方面构成--波浪形态、比数和时间。

基本的波浪结构都是按照菲波纳奇数列组织起来的。一个完整的周期包含 8 浪，其中 5浪上升，3 浪下降--这些都是菲波纳奇数字。再往以下两个层次细分，分别得到 34 浪和 144 浪--它们也是菲波纳奇数字。然而，菲波纳奇数列在波浪理论中的应用，并不只在数浪这一点上，在各浪之间，还有个比例的关系问题。下面列举了一些最常用的 菲波纳奇比数：

I、三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果 5 浪延长，那么，1 浪和 3 浪大致相等，如果 3 浪延长，那么 1 浪和 5 浪趋于一致。

II、把 1 浪乘以 1．618，然后，加到 2 浪的底点上，可以得出 3 浪起码目标。

III、把 1 浪乘以 3.236（=2*1.618），然后分别加到 1 浪的顶点和底点上，大致就是 5 浪的最大和最小目标。

IV、如果 1 浪和 3 浪大致相等，我们就预期 5 浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出从 1 浪底点到 3 浪顶点的距离，再乘以 1.618，最后，把结果加到 4 浪的底点上。

V、在调整浪中，如果它是通常的 5-3-5 锯形调整，那么 c 浪常常与 a 浪长度相等。

VI、c 浪长度的另一种估算方法是，把 a 浪的长度乘以 0.618，然后从 a 浪的底点减去所得的积。

VII、在 3-3-5 平台形调整的情况下，b 浪可能达到乃至超过 a 浪的顶点，那么，b 浪长度约等于 a 浪长度的 1.618 倍。

VIII、在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的 0.618 倍。

⑤、菲波纳奇百分比回撤

通过百分比回撤，我们可以估算出价格目标。在回撤分析中，最常用的百分比数是 61.8％（通常近似为 62％），38％和 50％。市场通常按照一定的可预知的百分比例回撤--最熟悉的是 33％，50％以及 67％。菲波纳奇数列对上述数字稍有调整。在强劲的趋势下，最小回撤在 38％上下。而在脆弱的趋势下，最大回撤百分比通常为 62％。

前面我们说过，在菲波纳奇数列里，除了头四个数字外，菲波纳奇比数趋向于 0.618。头三个比数分别是 1／1（100％），1／2（50％），以及 2／3（67％）。很多人在学习艾略特理论之前都不清楚，自己所熟知的 50％回撤，其实也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤、三分之一回撤也一样，标志着重要的支撑或阻挡区。

⑥、综合波浪理论的三个方面

理想的情形是波浪形态、比数分析、时间目标三个方面不谋而合。比如说，波浪分析表明第 5 浪已经完成；并且 5 浪已经走满了从 1 浪底点到 3 浪顶点的距离的 1.618 倍；同时，从本趋势起点（前一个低谷）至今，正好 13 周，从前一高峰到现在正好 34 周。那么，我们就很有把握了：市场重要的顶部即将出现。

对股票和期货市场图表的研究结果表明，其中存在很多种菲波纳奇时间关系。然而，问题首先就在于我们有太多的选择余地。我们可以按照由顶到顶、由顶到底、由 底到底、由底到顶等多种方式，来计算菲波纳奇时间目标。可惜，我们总是事后才能肯定这些关系。在很多时候，我们不清楚究竟哪种关系适合当前的形势。

寻求规律建立适合自己的方法体系

寻求规律建立适合自己的方法体系

作者：文竹居士     来源：     日期：2008-03-10

   期货市场每天都在传播传奇，每天都在追逐暴富。但期货竞技的胜败却并不是比谁活得更轰轰烈烈，而是看谁活得更长久。它不是一场短跑比赛而是一场马拉松比赛。
    多数人进入期货市场是被这个市场快速赚钱的效应所诱惑，而且表面上看这个赚钱的过程非常简单容易，只要盯着价格变动，在电脑上敲敲指令，就能一夜之间获得巨额财富。但事实上恰恰相反。期货投资是一项复杂的系统工程，在短暂的实际操作背后蕴藏着长期艰辛的磨炼和分析、计划、总结，用"台上一分钟，台下十年功" 来形容再恰当不过了。确实，在简单的操作中有太多的因素会影响甚至改变交易业绩和成败，中国有句古话"智者千虑，必有一失"，而期货交易恰恰又是"失之毫厘，谬之千里"，常常会因为这"千虑"中的"一失"而功败垂成。所以期货市场中，投资者最常见的情绪就是"后悔"。而要想把这些"致命"的疏忽降到最低限度，笔者认为，要分两个步骤走：

一、抽象出不同类别期货品种的共同价格变动规律
现代期货市场已经向纵深发展，从品种的横向发展来看，由传统的以实物商品为标的物的商品期货（农产品期货、金属贵金属期货、能源期货），发展到以金融产品为标的的金融期货（利率期货、股指期货、外汇期货）；从市场机制的纵向发展来看，由传统的期货合约发展到期权，形成了立体化的期货市场体系。就中国期货市场发展趋势看，"沪深300"股指期货的推出只是时间上的早晚问题，同时上期所、大商所和郑商所对推出相应期货合约期权交易的研究和准备也已经较为充分。一 个纵深的立体的期货市场体系雏形正逐渐形成。
笔者在此说的"商品"是一个广义概念，既包括黄金、铜、大豆等实物商品也包括股票、债券、票据等金融商品。笔者是从货币的对立面来理解商品的，实物商品和金融商品的共同点在于它们都是以"货币"标价，并以"货币"为媒介进行交易。通俗地说，发行出来的货币（钱）既可以用来买玉米、棉花这些实物也可以用来买股票、债券等金融产品，而无论哪一种类商品，其价格形成都遵循着同样的原理、相同的市场规律和形成模式。同时在全球化、信息化的时代背景下，资金在各类商品之间相互流动越来越频繁，各类商品价格变化的相互影响程度也越来越强烈。因此，我们能够也必须从不同领域的期货品种中抽象出"期货市场共同规律"，并遵循这些规律来进行期货投资的实践活动。
期货交易和相关标的物原生市场的交易有着本质的不同，所以能够驾驭现货交易的人不一定能在期货市场做得顺风顺水。如果说在现货市场上运作是开汽车的话，那么在期货市场运作就是开飞机，这是完全不同的两种技能。

二、将期货投资成败的影响因素体系化、系统化
第一步：将影响期货交易业绩的因素系统化，并分清主次。
笔者将所有的因素归纳为以下五点：（1）投资理念，（2）研究分析的理论功底与交易技术水平，（3）交易经验，（4）交易策略与资金管理水平，（5）交易心态控制能力。其中，每一点都有许多的具体因素。需要强调的是，这五点的排列次序不是根据重要程度排列而是按照先后顺序排列的。
（1）投资理念。投资理念是对市场本质的认识，相当于一个人的"世界观"。将投资理念放在第一位，是因为有什么样的投资理念就相应地有什么样的研究分析、交易策略及资金管理方法，而投资理念又是对交易经验的总结。
（2）研究分析的理论功底与交易技术水平。从人类历史的角度看，人类对任何事物的认识都是先有经验，再提炼、总结出相应的理论，但现实中投资者进入期货市场都是先从书上或别人那里学习理论，然后再开始自己的实际操作。
（3） 交易经验。投资者在学习了理论之后自然会有一试身手的冲动，之后投资者将步入实践阶段。交易经验对投资者的影响非常大，期货交易既有艺术的成分，也有技术的成分，经验丰富就会形成比较熟练的技术，尤如百炼成钢的神枪手，其拔枪射击的一刹那支配其行动的已经不再是理论和原则，而是千百次练习所形成的一种直觉。同时经验越丰富越有利于培养良好的心态，只有久经杀场的老将才有临危不乱、处变不惊的定力。
（4）交易策略和资金管理。如果说分析研究功底和 交易经验很大程度上都是为了判断价格涨跌，决定买卖方向的话，那么资金管理和交易策略就是要学会在什么时机买卖、买卖多少。交易经验往往只是技术上的，而 面对千变万化的市场仅凭经验是无法完全应对的。要想完成从"技术工人"向"工程师"的转变，就必须掌握独到的策略和科学的资金配置手段。
（5）交 易心态控制能力。期货市场波诡云谲，投资人在期货市场驰骋尤如驾驶舟船乘风破浪，随时会遇到危险情况，如果没有足够的心理承受能力，很容易方寸大乱。为什么很多投资者经常出现本来思路很清晰，但一到实际交易就做得一塌糊涂？这就是心态的原因。如何才能够做到"泰山崩于前而不动"？需要从两个方面完善：一是加强交易的计划性，制定完善的应对策略和科学的资金管理。计划周详就不至于不知所措。二是勤学多练。随着经验的丰富，心态也会逐步成熟，但经验的获取，只能靠自己。

第二步：建立适合自己的交易思想和方法体系：
理清了影响期货交易业绩因素的脉络之后，接下来投资者就应该根据自身的情况和特点建立适合自己的交易思想、方法体系。这又包括两个方面：一是分析方法体系；二是交易方法体系。当然这两者都是在投资者相应的投资理念，即"对市场本质"认识的基础上产生的。
（1）分析方法体系。建立分析方法体系是要解决"怎么看行情"的问题，以"技术分析和基本面分析"为主的传统分析方法是前人留给我们宝贵的知识，必须充分吸收前人的优秀成果。
（2）交易方法体系。建立交易方法体系是要解决"怎么做行情"的问题。这里涉及三个环节：进出场依据、时机和应对策略、资金管理（交易数量和投资组合）。
这两个体系相互联系，各有特色。交易方法体系是建立在分析体系之上的，分析注重宏观，体现"大处着眼"的精神；而交易注重微观，体现"小处着手"的精神。
期货不是一门技术、一门手艺，而更像是一种艺术。很大程度上期货交易磨炼的是人的性格，赢钱是对你性格优点的奖赏，亏钱是对你性格缺点的惩罚。投资者只要根 据自己的兴趣爱好，找出适合自己的方法体系，就一定能成为驰骋期货市场的"艺术家"。如此，辛勤耕耘收获的将不仅是巨额的金钱，更有性格上的自我完善和心态上的宠辱不惊。

浅谈期货交易系统的设计

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浅谈期货交易系统的设计

在期货交易中追求稳定持久的赢利是每一个投资人梦寐以求的目标，但事实上大部分的投资人都以失败而告终。失败原因多种多样，如逆势操作、不及时止损、过度交易等等，但笔者认为，主观随意交易是罪魁祸首。消灭亏损走向成功的最好办法就是建立一套可操作的交易系统并在交易实践中不断总结完善。笔者与友人在期货市场经历了几年大起大落、大喜大悲之后，于2000年开始潜心研究开发期货交易系统。这里，笔者把自已的设计心得体会写出，供读者参考。
    一、交易系统的时间性要求
    在设计交易系统时，首先要考虑的是投资人拟采取的交易风格，是短线交易，中线交易还是长线交易。例如，短线交易系统可采用5或15分钟图上的有关信号；中线交易系统可采用60分钟或日线图上的有关信号；长线交易系统可采用周线或月线图上的有关信号。
    二、交易系统的完整性要求
    在设计交易系统时一旦明确了交易风格后就必须先建立相应的数学模型以明确判断趋势的方向、规模和所处阶段。交易系统应包括趋势判别、时机价格选择和风险控制、资金管理3个子系统，即要回答清楚下列具体操作问题：何时何价在何方向建多少仓？止损保护如何设置？如何完成平仓工作？
    三、交易系统的绩效评估
    在初步设计出交易系统后，要利用现有的全部历史交易数据对系统作出全面模拟以对系统的绩效作出评估并据此进一步调整系统的有关参数。
    四．交易系统设计举例
    1．确定近一年内的大势方向
    根据技术面（主要是根据周K线波段的高低点排列、起步价格水平和已持续的时间，按趋势的定义来分析确认，一般30周均线可以看作为大势的多空分界线）和基本面（仓单数量，现货价等）确定大势是牛、熊和宽幅振荡（新品种上市后高、低点价差以低点价格计算接近20％）及所处阶段。在没有信号确定大势已改变之前，在投机区不要做反向开仓交易。摸顶或底的代价过于昂贵，放弃鱼头和鱼尾只吃鱼身是最为明智的交易策略选择。
    2．选择品种、合约月份、入市方向、进出时机
    A．做中线要先做好投资策划，只选择1－2个品种交易。
    B．只参与持仓最大的非交割月主力合约的交易。
    C．在投机区（远月合约上市后，相对合约最低或最高点的涨跌幅在33％以内为投机低风险区，33％－50％为投机中风险区，50％－75％为投机高风险区，75％以上为反向投资安全区）只做顺大势的开仓交易。
    D．基本仓的建仓和平仓（以做多为例说明，做空类推）：
    波浪型操作：先在日线图上确定当前回调的级别和规模在中级以上，则当60分钟图上价格回调超过前波上涨幅度（也可按收盘价计算）的0.5技术位且调整时间也超过前波上涨时间的1/2时，或者尽管调整时间不够但价格已回调到0.67位时，先建可用资金5％（按交易所规定的保证金计算开仓量）的基本仓；回调到0.67技术位再建可用资金10％的基本仓；回调到0.75技术位时，若KD、MACD指标出现明显的背离信号再加15％的基本仓，但当价格回到持仓均价以上或以下时可分批减仓10％。所有基本仓以前波的最低点或最高点为止损点。
    止损后若60分钟图收盘价又回到止损位以上或以下，就补回全部基本仓以再创新低或新高为止损。若有效突破止损位表明趋势要变，可能要进入更大一级别的调整，需重新确定调整的级别和规模，按本规则重新建仓。
    基本仓的最低目标位为前波的最高或最低点。若价格恢复上涨达到当前调整浪幅度的0.5位以上后，基本仓的止损就改为当前波段的低点。最高目标位为前波高点加上1倍小区间的幅度。若遇有利大波动时，基本仓可少量平仓不再回补。到达最低目标位以后，基本仓先平仓1/3，其余可逢高或逢低分批平仓。到达最高目标位附近时全部平仓。若达到前波调整时间的1倍以上时仍完成不了基本仓的最低目标幅度就全部平仓。
    区间型操作：先在日线图上确定当前回调的级别和规模，当日线图上价格俩次冲顶失败后回调前波幅度不超过0.5位，但调整持续时间已达到前波上涨或下跌持续时间的2倍以上时，就可基本确认价格已进入区间型调整。用60分钟图先确定当前区间显著的低点和高点，当价格回调到区间幅度（也可按收盘价计算）的0.67技术位时先建可用资金5％的基本仓；回调到0.75技术位时再加可用资金10％的基本仓。以该区间的最低点或最高点为基本仓的止损点。
    止损后若60分钟图收盘价又回到止损位以上就补回全部基本仓以再创新低或新高为止损，否则表明趋势要变，可能要进入更大一级别的调整，需重新确定新调整浪的级别和规模，按本波浪型规则回调时再建仓。若调整时间超过前波上涨时间的4倍时价格仍未能突破区间的最高或最低位，表明市场可能进入更大级别的波浪型调整，应立即先减仓2/3。若遇有利大波动时基本仓可少量平仓不再回补。
    区间型基本仓的最低目标位为区间幅度的1倍。基本目标位为该区间的低点起计算到前波幅度的1倍左右，最高目标位为该区间的高点起计算到前波幅度的1倍左右。到达区间最低目标位附近，基本仓可先平仓1/3；到达区间基本目标位附近，基本仓可再平仓1/3；其余分批逢高或逢低平仓；达到最高目标位附近，就全部平仓。区间中的短线振荡行情不要参与。
    E．在投资区对远月合约按上面的基本仓规则只做反向开仓交易，分批布仓不设止损但需拉开距离加仓滚动运做再减仓维持第1笔基本仓2－3次后，才能进一步布仓。总持仓控制在可用资金的10％以内长线持有或换月持有。待趋势明朗后，再按基本仓规则加码保证金的5％持仓，直到整波幅度1/2的目标位出现后才可全部平仓。
    3．资金管理
    A．基本仓量为可用资金的10％－30％（在大势的尾声阶段为10％）但不要超过该合约总持仓的1％。
    B．盘中要忍受振荡但到止损位坚决平仓退场。
    C．所有持仓到达最高目标位附近后，全部平仓。
    D．当账户资金损失达到10％时，全部清仓出局再耐心等待机会入市。
    E．目标年回报为50％以上。

101期货 101期货基金 101金融 101ff 投资思想

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1期货基金首席分析交易专家瑞鲲先生的言论汇集

• （1）看图如看古董：中央电视台采访一位民间古董鉴定家,他的秘诀是"多看",看多了就明白了，十几年坚持一大早去古董市场，看图如看古董，看多了就知道图形意思了，即使赚不了也不会亏，然后多实践交易，自然就赚的稳稳当当了。更好的更科学的方法必然是存在的，但是对于我们普通人，不足以创造市场的资金规模，"多看"就足够了。
• （2）自己能赚钱为什么还要宣传、管理他人资金呢：1、因为管理更多资金和管理少量的资金,体力脑力劳动支出是大体一样的；2、对社会对自己都有利；3、形成一个基金管理团队,师徒传帮带模式。建立一个稳定赢利的有国际影响的规模化投资基金。
• （3）如果您关注我们的专栏日志（http://www.shqhgs.com/gzs/showmanage.asp?gzs=1）,首先感谢您的观注!我们的日志不同与一般的期评,也并非为了预测市场，我们基本如实的提前反映我们的交易计划、交易持有实况，长期关注,您会发现我们是思想成熟，方法稳定，交易习惯合理，是的确能长期稳定赢利的。
• 　（4）没有比做期货更复杂也更简单的事情了，和运动技巧项目一样，熟练前是难的，熟练后是简单的，一个小学生可以做好期货（例如伟大的Jesse.Livermore），一个博士也可以做好期货，是要时间来熟练这个游戏而已。
• （5）市场(图表)和赢利的简单本质 
  1、市场总是从一次形态反转或突破到下一次反转，中途间以回落或横盘突破,或反转失败而延续原来趋势.如此不断反复,简单无比,一目了然；2、我们只需要从一个起点开始进入，等待下次反转退出或反向进入，市场规律永远不变，,任何品种图表规律不变；3、只看图表本身足够，不需要研究基本面、不需要研究品种，不需要研究指标；4、赢利和智商、专业都无关。看正确的书、做正确的功课、听正确的人指路是关键。
• （6）机会可以提前感知和计划,交易等待市场确认和交易系统信号.
• 技术分析的造诣，比较历史任务，还是LIVERMORE比较透彻的理解了市场和交易规律，而且达到了大道致简的程度，就是简单的道理论用于交易实践。他说"交易有两个事情要解决：第一是行情大小判断，第二是时机准确"第一点就是对何时间层次、何趋势阶段、何风险阶段、何交易类型的判断。第二点就是个人思想具体化为技巧和交易习惯的问题。技术分析关键是确定行情性质和正确时机，其中奥妙个有个的方法，但是我确信真正正确的方法是基本唯一的，能谙真缔的少之又少，对市场熟悉到一目了然的程度是图表分析者的追求，也是可以做到的，值得欣慰的是做不到这一步也完全可以稳定赢利。
• （7）利勿姆所说的："回调还是反转这已经不是困扰我的问题"，克罗说："只要我想看清楚，市场通常总是很清楚"。这些话都是他们晚年，交易方式过渡到系统交易后，仍如此表白的，可见所言非虚，他们的系统交易是建立在透彻理解市场和交易规律基础之上的，如此赢利是无比简单轻松迅速的事情。利勿姆最终是自杀的，是个人性格的问题，就如梵高自杀不是因为他画画一样，梵高的画都是在清醒时候画的。
• （8）就心态问题说几句　1、理解市场规律和交易规律是谈论心态或人性的前提，在此之前强调心态或人性意义不大；２、理解市场和交易规律后，对市场和交易都有安全感，心态或人性问题就自然在交易实践中逐渐处理的很好了，３、  成熟的最终标志是成熟的心态，,好心态是成熟的结果，而非原因，不可以本末倒置；４、把交易比喻成战争的，也经常特别强调心态的重要性，因为在市场的"反复无常"中，他的内心在挣扎。
• （9）在股票市场早期出现的如查理斯．道、 约瀚．麦吉、江恩、利物姆 等思想家或交易专家，他们都是从图形本身去寻找规律，当时的年代交易者需要自己绘制图表，所以他们可以发现图形规律，如今的交易者一是不需要自己绘图，二是有各种指标做"工具"，所以也就难于发现价格图表本身的规律了， 因此，对于新手本人反对先学指标，反对用交易系统，从图表本身下功夫，最终达到一目了然的地步是可以做到的。对于散户技术分析就足够了，其实对于几个亿以内的资金,技术分析也足够了。
• （10）"道"理论提供了从市场理解到进单持有等交易技巧的全部内容，但是很少人能把"道"理论具体化为一套自己的概念体系和交易技巧规则。
• （11）在任何时间层次都有短中长，或一级二级三级的趋势划分，也可以划的更细致，但是再细意义不大了，由于各品种的波动属性，或交易者的风格不同，对该品种或个人的有意义的趋势级别也就不同，通常指的趋势当然是指日线图级别的趋势。
• （12）资金大小和做多大趋势关系不大，小资金照样可以做大时间结构的中级别趋势，大机构资金进出会自我创造日内小波动，所以他们可以主动地做日内交易。越是小资金越要耐心等待大机会，大机会可以在子时间层次上找到精确的进入点，所以不会因为做中长线就扩大停损额度。
• （13）我一直说的一句话：自己能赢利的也往往能判断别人是否能赢利， 反之反是。
• （14）１、技术分析、基本分析，或二者结合，都是可行的，没好坏之分，不同类型参与者各取所需。 ２、对于不创造市场的不驱动价格的资金规模，我都定义为小资金，只是被动接受价格，技术分析足够了，例如1000万元交易铜，按3%波动性百分比计算持有量，不过30手而已，对市场没任何影响。３、 单纯依赖原始的技术分析完全可以赢利，甚至通过分散投资，管理相当大规模的资金。 ４、市场启动之初，经常是依靠基本面分析的资金介入的结果。
• （15）我想读读彼得斯的两本书对我们技术分析者理解市场是有帮助的：《资本市场的混沌与秩序》《分形市场分析》
• （16）建议读读《股市晴雨表》，主力资金确实造成了高点低点，或图形，我们感谢他们驱动价格的同时带给我们利润。技术分析者全然不需要关心主力，只看图形足够了。
• （17）趋势分级请看拉瑞.威莲姆斯《短线交易秘诀》，拐点参照比尔.威莲姆斯《混沌操作法》的分形高低点概念。
• （18）消息过程与趋势的讨论：市场一旦由一个结构进入另一个结构，它就有了稳定性，所谓"价格恒动,结构不动"，,此时已经不需要关心一天或几天的价格变化了，所谓的消息面也不过是我们所能知道的价格变化的一点牵强附会的理由罢了。 "市场对利多消息明显没有作出反应"，为什么没有作出反应? 例如影响铜的因素或许有几万条，专家也只能发现他以为重要的一点点消息而已，市场价格只是对你发现的消息没即时发出什么反映而已，如果不看任何文字性资料，那就感觉不到啥消息存在了,那还有什么"利多""利空"呢？
• （19）因为价格轨迹有反复折叠的分形特点，所以它总是在围绕也个轴线在反复着，横盘时候、趋势时候都是如此，因为过程的不可预知性，而结果的一定程度的可预知性，确实可以知道目的地，所以交易也因此变的简单，从一个起点进入，然后等待其到达目的地，也就是趋势的结束.终点完成之前，我们只是知道它还再延续趋势而已，是不能准确预知它结束的时点和形态。而起点和终点是一个问题的两个方面，能判断起点的人，也基本可以判断终点，但是为什么起点时候很多人进入市场了，但没持有到终点呢，这又涉及到金融行为学的问题了。
• （20） 优秀的资金曲线特点解析
  
  资金曲线必须有以下特征才说明是成熟的交易者
  
  一:稳定上升(这是基本特征,包含了全部的成熟内涵)
  
  二,斜率速度合理,不能速度太快(说明资金管理,头寸调整合规律)
  
  三,没有大的回撤或亏损,不应超过20%回撤(说明进入时机有很好把握,且不留错误单被套)
  
  四,不能停滞三个月不增长(说明技术分析成熟到了无市场品种偏好的程度，能适时发现个别市场的机会)
• （21）交易习惯之养成是个长期过程,
  
  1,知道自己等待什么图形模式出现;
  
  2,能够耐心等待模式出现;
  
  不断在判断市场,不知道自己在等待什么,频繁交易是成熟前的通病.
• （22）因为技术分析不是科学,每个人都可以有自己的定义,例如对道理论的背离我有一套概念,
  对市场状态有自己的一套概念,对趋势发展各阶段都有定义,对趋势级别有自己的定义,这些都没有在其他书上明确看到过,
  
  我在此说的结构也很简单,基本是一个行情性质内的价格图形就是一个结构,例如一个趋势是一个结构,一个横盘形态是一个结构,一个无秩序横盘是一个结构,摆脱了目前的结构就进入不同的行情性质了.
• （23）期货交易的核心技巧就是结构突变点,或说临界态,也就是时机,在此时候市场或大幅度快速摆脱目前结构,或突破失败而返回反向大幅度移动，或延续原来的盘整.
  
  三个交易类型(我定义是4个)在其临界态其实都是突破类型,
• （24）技术分析交易的三个关键要点
  
  
  　　 1、行情风险阶段的性质判断。何时间层次之：趋势酝酿、趋势开始、趋势中途、趋势尾。永远不要违背行情性质交易。
  　　 2、行情大小判断。基于第一点的何时间层次、何风险阶段、何交易类型下的行情大小估计和下单比例计划。
  　　 3、进入时机。这是关键，过关者极少。准确的时机使建仓之始就避免我们陷入价格上下反复的折皱中，而且即使看错也不会有多大的损失；而所谓的心理考验、看对还亏损等问题一般都和进入时机不当有关。
  
  
  　 时机过关者没有前两点也可以赢利；但做到前两点者才有管理大资金的可能；三点都不过关，但是遵循固定一贯性的交易模式或交易系统并执行小单量、止损、持长的策略也可以赢利<这是聪明的专业人士明智的最终选择>；第一点被很多人忽视，第三点很多人永远做不到，明白了第一点加以实践技巧才能做到第三点，这三点思想基础一致。
  
  　　 期货交易是简单的，赢利是简单的，但是在达到简单之前，过程是复杂的。
  
  如果达到我所说的上述三关键点,亏损几乎不可能,止损当然难免。
• （25）我称呼期货交易是边缘行业,因为这不是正常谋生的职业,
  
  因为入行前对期货的观念往往是错的使期货者大吃苦头:
  
  例如期货是暴例可以很快发达,(但是前几年都是为以后很快发达做准备,而且努力几年后还是90%的人根本学不到能发达的能力)
  期货可以小钱发家(更加错误,小资金注定难于赢利,而且小资金稳定赢利比大资金难的多),
  散户做不的长线要赶紧炒出利润来(小资金才需要做长线,大机构做日内更有力,因为他们自己在创造短线的行情),
  我尝试一年不行就转行(能转吗?一年后刚了解市场学点基本东西,兴趣正浓,而且两年后,三年后信心更足了,虽然还是不能稳定赢利,一般是8年才会死心的,一生也毁了)
  
  因为技术指标的书多,所以我们一开始就学指标,(真是本末倒置啊,看看早期的华尔街成功人士吧,他们没指标可以借助,都是自己画图的,从价格图形本身发现规律,这样的成熟是稳定赢利的成熟,在他们眼力不会在有新东西出现,任何时期任何市场都是在重复着简单的规律.)
• （26）除了总收益率外,权益的低方差波动性也很重要,这个指标反映帐户的风险性.例如我们看到的一些公开的操作,也许最终也赢利,但是做风险性调整后,效果可能没那末好,
• （27）我的合理单量是3%--5%波动性百分比计算的,和大师们运用验证过的标准基本一致的,
  
  这个计算单量的方法特别适合国内经常跳空的市场,一般的按风险百分比和总资金占用比例控制单量对于经常跳空的图形不怎么好用,
• （28）成功的人不是因为他看到了别人没看到的机会, 而是因为他能持有这些机会的利润,;在别人随时随地寻找机会交易的时候,他在休息。
• （29）关于策略(策略的第一目的是避免风险,第二目的是持有利润):
  
  1,趋势风险图之何阶段
  
  2,市场5状态之何状态
  
  3,交易4类型之何类型
  
  5,4,持有规模规划及中途调整
  
  持有规则(何时间层次之中短级别)
  
  6,看盘时间层次
• （30）不看任何文字材料,不看任何人的评论,不看持仓,不看指标,这是我的原则,那看什么呢?道理论和形态分析这些最原始的华尔街思想真是太好用了啊,关键是够简单,够轻松,"喝茶聊天听音乐,顺便做期货"这就是101的自我鞭策警句!
• （31）不能区分预测和交易是常见的通病之一,预测无所谓对错,交易就必须下单后短时间内知道对错,
  
  怎么知道呢?市场自己会告诉我们的,
  
  市场未出现满足可以安心持有的各个条件,未按预期的方式发展,我都会离场观望.
  
  在市场已经面临临界突变态时,绝对不要主观预测其反向,我只按随后市场的自主择向去跟进交易.
  
  分析师和交易者有本质区别的,好的预测者是好的分析师,但是不一定交易赢利.
• （32）仔细读读KROLL,LIVEMORE的书,体会他们对市场达到的一目了然的程度,如果你感到他们的思想技巧你都有了,甚至超过他们,自信对市场的感觉不比他们差,交易习惯也达到了游刃有余的境界,那么你会怎么样呢?
  
  你以为市场是自家的小猫,还是邻居的藏敖（犬）?你觉得交易是拿枪上战场,还是溪水边垂钓?你的答案就是对自己水平的评价!
• （33）赚钱绝对是很轻松才对,但是轻松之前大家必然都有过各自的痛苦磨练.
  
  期货绝不是人们说的要懂很多知识,要特别磨练心志,要高强度的工作,基本前提应该是思想要对,走的路子要对,方法要对,走上岔路只会永远找不到目的地,多少同行数年经验仍然无法轻松稳定赢利,是否是在岔路摸索呢?
  
  当然没人愿意完全的传授自己的方法,思想可以谈,特别的技巧就不一定愿意谈了.
• （34）期货和股票市场的本质差别是,长期历史看股市是增长的,总体财富是增加的,牛市场更是如此.期货市场永远是负和游戏,期民的财富是减少的.
  
  交易上差别更大,股市可以一直持有到最终不亏（个股当然有破产的）,股市可以越跌越买尤其是牛市的时候（商品期货也有越跌越买的方法，但是要等待若干年一次的绝对历史低价区才好，而且仍然要计划止损）,股市单向多思维使交易者较少判断的痛苦,期货市场多空都可以做,不是增加了多数交易者赢利机会,而是增加了错误机会,增加了交易的频率和错误次数.
  
  很明显,在有能力赢利前,期货是加速亏钱的地方而已,因为90%的交易者永远也不能晋升到赚钱的行列。
  
• (35)<克罗期货交易策略>一书比较全面的说明了他的思想和方法,例如三类方法:顺势,振荡区间,套利都有说明.入市的三个时机:反转之初,中途回落返回原来趋势,中途横盘突破,三个赢利特质:纪律,纪律,纪律,一些策略性思想:如遵守系统交易,不要在日内时间层次上看盘和交易,首先判断市场是否在趋势中,还是在横盘震荡中,例如目前豆麦金属都是属于横盘无趋势阶段,有趋势的一定要顺势交易,一定要减少交易次数,持仓要坚持到反转,要有暴利观念,前提是时机准确和持有到反转。
• （36）重仓对吗? 赌博里有个"大概率毁灭现象",赌博按概率下注没错,但是毕竟是经验主观的.一旦遇到极端会在一次大注中毁灭.而且重仓也一直是教科书上反对的,但是许多大师的特点之一就是能做到重仓,而且是在一个品种上重仓,虽然他们晚年都是反对重仓的,但是他们都有重仓的能力,也大多是依赖重仓起家的(当然我看到的大师传记或介绍的文章不多,也许是以偏盖全了),
  这是因为他们在进入时机（可以相对重仓，止损明确具体）,何时加码（不是一次下重仓，是在趋势中途可以做新单的时机才加码）,退出计划（趋势的尾部风险阶段是可以判断的）,行情大小属性（这很重要，必需能判断行情属于何时间层次何级别）,心智成熟（能轻松持有到反转,能区分自然回调和反转，不因为回落导致资金减少而平仓）,等各个方面都完全能把握好了,
  
• 可见重仓是可以的，但是是相对的，有条件的。
• （37）如果开班讲课:第一章:道理论;第二章:趋势属性,分级,各阶段;第三章:风险控制,头寸调整;第四章:交易类型;第五章:进入时机;第六章:趋势/风险/类型/持仓/看盘,五位一体策略；第六章：如何做每日功课。
• (38)我主张少谈行情,多谈思想,尤其是一两天的"明天"的行情是无法预测的,只有到临界态才有必要注意一两天的变化,趋势或横盘中途只知道是趋势或横盘没结束就够了,预测明天的变化和价格是无可能做到的,一定要这么做的结果就是频繁判断频繁决策频繁交易,因为"人们是按自己思想交易的,不是按市场交易的".
• （39）暴利的三个条件:一要能判断行情属性,抓住大行情机会,趋势尾风险阶段提前规划平仓..二是时机准确,止损具体明确.三是持有到反转,中途可以做新单的机会要加码.
• （40）有朋友问:"时机准确， 如何做到？ 是图型分析还是别的?"---

  关注图形本身,坚持两点: 1,合乎道理论 2,图表形态完备
  
  训练此技巧的方法是坚持长期画图:在反转,横盘突破等产生推进趋势的时候画图,体会此时候图形的特点,日久就发现规律,交易也产生安全感.
  这是个非常有效简单的诀窍,尤其是记录历史图形的方法是非常好的训练方法,刚入行的可以尝试的.

• (41)对于一个新品种我需要了解多少? 本人是完全的技术分析,因此只需要知道上市数周后的价格,日均振荡幅度,日均真实波幅 ,由此计算合理单量 ,其他基本分析资料一概不需要.
• (42) 我为什么不会因被套而亏损? 开始入行是和一个老师一起带客户做恒指,没见一个客户是赚钱走的,不忍心游说客户,只有自己拿点钱做自己的,因为下单同时就下止损指令了,所以养成了止损习惯；其次这是我的进单方式和时机技巧决定了不会被套，因为都是形态突破进，是否突破有效要满足若干规则，如果这些规则未满足我会减仓到极少量，如果返回突破点我就会感到市场又进入不确定状态而极端痛苦，因此必须平仓。因此止损是经常的，亏损是很难的。
• (43) 不看基本面,不看指标,不看外盘,不看专家,不看品种,不盯着看盘,不看分时图,等等吧,看的越少越好.
  
  如果把做期货搞的很复杂,不断的各个方面的思考研究,它就真的很难,如果简单处理,它就很简单,常见现象是:各类指标都研究,各类消息都打听,基本技术全运用,专家论坛全参考,主力持仓全跟踪,国际市场全紧盯,盘中盘外全时段分析,等等吧, 这些做法会很累啊,累的不能正确思考,复杂到不能作出决策.
• (44)第一是定性判断市场性质,第二是等到准确的进入点,如果这两点都做不到,只是猜个大概去交易,就比较适合做股票.
  这两点即使是能赢利的人中间也只有极少数能做的到,所以做不到也没关系,但是交易会比较辛苦,容易有被煎熬的感觉.
• (45)控制单品种仓位的方法可以选择三种之一作为基本指导原则:
  
  风险百分比法,
  波动性百分比法,
  最大不利波动法
  
  以上方法都非常具体明确,不会因为交易所保证金升跌或不同品种的保证金百分比不同而变化.
• (46) 我的信条是:"喝茶聊天顺便做期货",这只是个比喻,是为了说明期货必须做到这么简单的程度,也的确能做到.所有交易都提前计划,聊天同时,顺便单就下了,而且正确的单都不需要盯盘,我不需要在开盘时间之外研究行情,对我来说已经谈不上研究,因为简单模式不断重复,而且长期验证有效,
  计划都在收盘同时就完成了,记录在标准化的工作薄上,只需要几分钟而已.记得写《混沌操作法》的作者比尔.威莲姆斯说过:任何一个图形在10秒钟内就能作出判断和决策,确实如此.
• (47)是否满仓的再讨论:
  对于个人投资者,满仓并不一定错,但是否要满仓和许多因素有关,我的个人体会是:
  一:帐户资金规模.
  二:个人财务状况,例如投入的期货资金占个人流动资产的比例.
  三:要判断行情性质和级别大小,如果是大机会当然仓要重.
  四:时机是否很准确,准确到周\天\小时\还是15分钟.自己的技巧能力自己最明白.
  五:趋势开始突破或加速时候是否流畅,以便于进的单很快脱离成本,趋势有效开始的各个检验条件是否满足,这样一来,已持有的单不需要减仓过夜.
  
  当然对于资金管理者还是要遵守基本的单量控制规则.均速稳定赢利,永续经验是企业追求的目标.
• (48)《股市晴雨表》,《股市趋势技术分析》这两本几十年前的华尔街经典著作,包含了道理论和技术分析的原理,但是它也许是太简单了,简单的东西如果用起来"无效",自然要研究复杂的东西. 市场简单本质的表现形式似乎非常复杂,人们自然会从各个侧面之表象来探究其本质,相信以后仍然会出现新理论新方法.在出现许多所谓的理论和指标之前,已经有无数大师证明了图表本身已经足够保证赢利了.就如渔夫,只要抓住纲绳,无数的网眼是不需理会的.在这需要终身学习的时代，做期货这行的好处之一就是：不必然需要补充新知识。
  
• （49）本站倡导"全公开化交易"风格，首先，全公开化交易的自信来自于长期实践中检验有效的思想方法体系和实际绩效，其次，遵奉道氏理论，相信任何交易力量都只是形成图表价格走势的因素之一，操纵市场的所谓"主力庄家"并不存在。
• (50) 《心经》里有句话:"观自在菩萨行深般若波罗蜜多时,照见五蕴皆空"，一个照字就非常之妙，非想见，非看见，非悟见，乃是照见，有居高临下，豁然透明之意味，如来佛在微笑着欣赏悟空猴急地翻着斤斗的时候，想必也是"照见"啊，佛祖是万事皆在掌中握，悟空见如来手指则已是平地陡起之衡山焉，不知身在何处了，回望期货之路，每天面对价格跳动，不也是糊里糊涂不知身在何处吗？不也是如猴子见手指如大山吗？当我思考为何技术分析派克罗能持有8到10个月，为何基本分析派罗杰丝能持有达数年，为何克罗没有月线周线图表就不敢交易，为何罗杰丝以为商品牛市会持续10年，他们是否也是在宏观的视野上"照见"了未来的趋势呢？"看见"只见眼前，"照见"则知未来啊。
• (51)顺势而为是期货投资的格言,但是如何判断趋势?目前属于什么时间层次的什么趋势,趋势的什么阶段?如何采取对策呢?
  趋势分为趋势和无次序横盘两大类.趋势有分为主趋势发展,自然回撤或横盘,背离反转各阶段.这些判断都以某一时间层次为前提.期市如股市一样,大牛市几年才循环出现一次,从图形判断基本都是周图的大底形态,赚钱神话很容易在这样的行情中弥漫于耳畔,没有几年的市场经历是很难对这样的行情有个战略性规划和赚的暴利的.大牛结束后的盛宴是暴跌带来的风险和机会,激动之后往往就是周图的无次序盘整阶段了,只好寻找日线图的中级和短线机会了.这些机会不太容易把握,尤其是日线短线机会,事后看幅度可观,但是转折点难于判断,好在期货的高杠杆属性使高手从不寂寞,,即使10%的幅度也是100%的利润啊.
  深刻体会到:"对趋势的理解有多深,把趋势看的多重要",反映了个人的成长成熟程度.

大师语录,习而温之

"能准确判断并坚持自己判断的人非同寻常,我发现这是最难学的事情之一,但只有掌握了这一本领才能赚大钱,此时赚数百万元比一般交易者赚几百元还要容易的多."

对一个长线持仓者来说,不应当以进出市场的方法谋求小额逆趋势的利润,因为最终市场会抛弃你,而无法进入.

●克罗策略

1,6周持仓

2,机械交易系统,完全遵守,不做优化.各市场用同一系统

3,25%资金占用,2%单市场风险.金额1500元

4,主要活跃合约

5,止损设置允许趋势长期发展

6,过早退出,第二天仍进入

7,新帐户进入策略是等待新的信号.

●克罗语录:

1,  操作策略首要素：找出每个市场主要趋势,只有市场 展现强烈的趋势特性,或市场正在酝酿形成趋势,才放手进场,否则场外观望. 顺势而为的仓位别轻易动它,只要市场有利,不论多久，有些仓位持有达8到10个月。

２, 没有周图月图我就无法交易,一年只需要出几次妙招。

３, 往哪个方向突破呢?不知道,但一旦收在区间之外,就会有大的波动,如果仍是区间内起伏,就处于场外。.

４，仓位和频率都要小于一般水准。

５，追随而非预测趋势,预测趋势的文章把它们剔除.。

６，私下分析部署策略,不让人知道,不要把自己的意见告诉人，绝对不听别人说小道消息,也不和别人讲我所知道的。

7,  运用准确进出时机的操作者,即使资金不大,也能累计利润。

8, 技术操作者的眼光愈来愈偏向短期,侧重细微之处,电脑系统一再显示趋势掉头,尤其是一周以上的反弹,其实这是卖出而非买进的时候。

9, 成功的大户何以能建立庞大的仓位,而此时多数人只有很小仓位，在于前者知道是否趋势中,建立顺势仓位,何时横盘观望或逆势短线进出。

10, 移动停损点,直到被带出市场。

11, 技术相对策略而言处于次要地位. 策略,资金管理,情绪控制,是更重要的。

12，逮住超级行情的激情：每个大行情来临时，都要做一个策略性计划。

13，只要你想看清楚，市场通常总是很清楚。

●Livermore语录：

1, 主要趋势，关键点时。

2, 我选择一个关键的心理时刻投入第一笔交易，这个时刻是，当前市场运动的力度如此强大，它将率直的继续向前冲去，因为它背后这股力量如此强大，它不得不向前冲，而且正在向前冲。

3, 耐心等待市场到达关键点时再动手，我就总能再交易中获利。

4, 不要提前交易，等市场来验证你的预期。

5, 我决定抹去所有微小的运动。绝大多数人对次要的运动全神贯注，反而错过大幅的市场运动。我对次要的市场变化视而不见。

6, 我永远不用为亏损焦虑，因为我恰好在准则发出信号后果断行动。

7, 关键点后未按应有方式运作就是危险信号。

8, 永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的。

9, 想在市场达到买进点前多赚点，因此在时机成熟前就动手了，结果损失巨大，还丧失机会。

10, 看到趋势开始展开后，先等正常的向下回撤，然后，一创新高，就立即买进。

11, 绝不在市场回撤时买进做多，也绝不在向上反扑时做空。

12, 利润来自一开始就赢利的头寸。

13,经验始终如一表明，如果没有在一开始就入市，就不会在这轮行情中有太大的收益。

14, 不放过每个交易日，天天投机就不可能成功。傻瓜每时每刻都想着一定要做交易。

15, 牢记摊子铺的太大，四面出击，是危险的。

16, 一旦染上了过度交易的习惯，极少有人能明智的停下手来。

17, 从来没有什么全新的东西出现，万变不离其宗。一般价格形态完全一致。

18，第一步：估计未来行情的大小（何时间层次，何阶段，何交易类型。第二步：确定在什么价位入市（交易时机）。

19，希望和恐惧，不能颠倒，错误的单不要希望它返回买点而减少损失；正确的单不要恐惧它回撤而急于兑现利润。
●kaufman关于系统交易

 

横向结构各自平行排列，各自依靠各自的基础，没有一个部件极其复杂，也不重复，一个出问题，其他照样工作。

 系统，交易工具，交易方法都是有局限的。

 

基本分析依然有用，但他是机构和长线者的领域

 

计算机化的技术分析大多数和移动平均相关连

 

新型市场一个简单的系统就能获利，因为它噪音水平不高，但是如DOW市场什么系统都难获利

 

交易看起来很容易，但是面临无法持有的压力下频繁买卖

 

滑失是最大的成本，这和跳空引起的无法执行，使多数系统无效

 

长期持有策略，中途取出部分利润的策略，可以部分弥补以上问题

 

高拨动性对部位有利时，取出部分利润是一个利用噪音的好方法，噪音不只是普通的动，突变也是噪音

 

系统是打算长期稳定赢利，而不是只做一次交易

 

回报是以年计算的复合的回报率，风险是以年计算的资产净指变化的标准差，风险调整后的回报是个好的绩效测量方法，最大回撤指和净指变化的标准差的组合确定长线风险标准

 

68%数据落在一个正副标准差内，95%，2个，99%，3个，

 

分散投资也可以同一市场不同策略来实现

 

一个足够大的部位，使可以分两次或四次平仓

 

噪音是不可预测的价格移动，通常表现为小幅度的移动，但实际包括了大的价格突变

 

偶发事件数目乘该拨动幅度大小，结果总是一样的，

 

价格突变发生时，控制其亏损，或铺捉其产生的利润，就能提高效果，至少要要部分获利平仓

 

价格突变是3到4倍的通常大小，甚至于10倍。导致严重的资产变动，

 

趋势系统不指望在周期小于1小时的情况下工作，

 

趋势是又不大于噪音水平的的价格移动引起的，则趋势是不可靠的。

101期货基金 101期货 101金融 101FF 投资思想

101期货基金 101期货 101金融 101FF 投资思想

投资管理风格:

完全的图表技术分析、分析交易方法简单化、计划及持仓全公开化；以一贯性的思维方式、标准化的分析过程、标准化的工作形式，保证长期可以预期的投资结果。

市场理念：

价格恒动，结构不动；恒动之动，构成不动；动亦不动，简单重复。

交易理念：

顺势追随非预测，耐心时机不提前，假设失败就止损，被动平仓等暴利。

交易方法：

道氏理论及形态分析的具体化、规则化、系统化。以此为基础编写交易系统，实施策略性计划指导下的系统交易，即遵守交易系统信号，同时根据对行情时间级别大小属性的主观判断，规划持有量和持有规则,设置模型参数（如时间层次、开平或开反开信号设置、止损设置、单向或双向交易设置、下单量）。

经验感悟：

成功不依赖于技术或交易系统，成功是一种心理状态 ---- 坦然地等待市场本身给出的低风险高回报机会，坦然地等待利润曲折式扩大,坦然地等待接受系统信号。

机会可以提前感知和计划,交易则等待市场确认和交易系统信号,如此就可以很好地解决预测与交易的统一问题.

优势：

对市场状态判断、临界态时机把握有明显优势，这些优势为长期操作中不犯大的错误提供了保障。特别优先强调进入时机的准确性；如此则决策的对与错当时就可以明确知道，止损明确具体，止损幅度有限，不存在因被套而亏损的问题。

 

 

如何理解和使用止损

期货书籍_期货吧

如何理解和使用止损是每一个投资者在交易中所必须面对和解决的问题，止损和交易的关系就如同药和病人的关系一样，是交易正常进行下去的必要保障，有些小病小灾也许我们还能不吃药就抗过去，但当大病来临之时，拒绝吃药、拒绝看病，其结果只有一个：向死亡靠拢。止损也是一样，有些小幅的波动也许你还能挺过来，但大势做反而不止损，其结果也只有一个：被市场清除出去。
    止损的必要性
    这是一个陈旧的话题，似乎人人皆知，然而，也正是因为太陈旧反而在交易中易被投资者忽略而不重视，巨大的亏损几乎都由于没有止损而造成，这种例子比比皆是，然而，期货市场却每天都在上演同样的悲剧。
    波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，你的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样自然产生了。止损行为是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征，就如同健康的人有不同的生活方式，但是有病他们都会去治病一样。
    为什么止损如此之难
    止损的必要性人人皆知，然而止损为什么如此艰难？止损如割肉，追求快乐回避痛苦是人的本能，割肉自然是人类难以忍受的痛苦，然而，这仅仅是表面现象。市场的不确定性，价格的波动性常常使你弄不清楚这肉该不该割，如果肉割对了你也许还会窃喜，若割错了，则不仅会有肉体上的痛苦，账户资金的减少，更会使你有一种被愚弄的痛苦，心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。
    割错肉的教训会使投资者非常谨慎地对待割肉，并且，市场价格的反复也使投资者经常割错肉。市场始终给人一种希望，这种希望就如同麻醉剂，在不断地麻痹投资者谨慎的心。在这种麻醉状态下，止损自然是难以执行。然而，这种希望却是那么的渺茫和不确定，但是只要有一线希望，投资者自然是不会轻易割肉的。除了割肉的痛苦和市场给予的希望使投资者难以止损外，无法确定对与错也是止损难以执行的重要原因。
    严格来讲，我们恐怕永远无法确定自己的交易是处于正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是被套状态。人类追求完美的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。上帝不会告诉你是否该立即出场！个人在市场面前是那么的弱小，所有的决策得由自己决定，这是一件非常棘手的工作，这也从客观上导致投资者难以止损出场。
    如何正确理解止损
    投资者难以接受的是错误的止损，如何正确理解止损，本质上就是如何正确理解错误的止损。笔者相信，若有上帝告诉你，你已经错了，你肯定会立即止损出场，但问题的关键是没有人可以明确地告诉你是否此次止损是对还是错。
    错误的止损我们也应坦然接受。止损是一种成本，是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成的代价。若你的止损都是正确的，那岂不意味着你的交易都是正确的，而你的交易都是正确的，那止损又意味着什么？
    坦然面对我们的错误，包括交易方向相反的错误，也包括错误的止损行为，把它们看成是交易行为的一个组成部分，也确实是交易过程的组成部分。不要回避，更不必恐惧，只有这样，你才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是笔者对止损的理解，包括对错误止损的理解。过去的就让它过去，我们才能保证每次的交易都是崭新的，充满希望的。
    如何使用止损
    止损的使用绝不是如教科书所写的那样简单，止损更大程度上是一种艺术，完全因人而异，因投资者的交易风格而异，就如世界上不存在统一的交易模式一样，止损也没有统一的方式，就如不存在完美的交易一样，也不存在完美的止损。
    止损是投资者交易行为的组成部分，是为交易系统服务的，绝不仅仅只是控制风险的。止损方式首先是适应投资者自己的而不是适合大众的和市场的，是个性化的行为。成熟的投资者都有自己的交易模式，相对应的，也有与此交易模式相匹配的止损方式，不能把止损同你的交易模式割裂开来单独使用，止损无法独立存在，独立存在的止损不具保护价值。狮子的自我保护方式和兔子完全不一样，交易也是如此。看图形构造的交易者有自己的止损点位设置，看趋势线的也有自己的止损价位，看波浪的同样有自己的止损设置，完全不尽相同。并且，同样的交易方式，也可因投资者承受风险的能力不同，交易的数量不同而可有不同的止损点设置，在此笔者不一一列举，只简单介绍一下自己的止损如何操作。
    首先，止损点是动态的，不是静止的，随着价格的波动，止损也相应调整。其次，不同的单量止损点也不尽相同，但总亏损控制在总资金而不是进场资金的3％― 5％之间。假设有10万元资金，若止损点只有10点，笔者可能进场50手，若止损点为50点，则只进场10手，若价格有利，则止损相应上调，若不利，则立即出场，不管对与错。笔者的止损方式是与自己的交易模式相匹配的，中间也有许多细节，但不管怎么讲，它是为交易系统服务的，绝不仅仅是控制风险的，这才是止损真正存在的价值和意义。

以必死的信心去做期货

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战略上藐视敌人，战术上重视敌人，期货是我们的战争。

做期货要有必胜的信心，如果认为结果是必死，那咱就甭干    了，省下俩钱泡妞去的比较实惠。

　　但每次下单要有必死的决心。

　　为什么

　　因为我认为通常单子的胜率在7成已经是极高了，就是说十做三错。而且难免会有一次错大发了的可能。

　　如果每次下完单都抱着必胜的信心，那我看是真的完蛋了。

　　因为所谓必胜就是不止损，相信自己的大方向肯定没错。如果保证金抗的住，且运气好点，行情真回来了，还算苟延残喘了一把。可总有大方向看错的时候吧，那就只能爆仓了，没机会翻本喽：（

　　我个人认为，以必胜之心下单者，30次后就可以为其开个酒会送行了。因为那9次错误次次都能挺的过来的概率实在很低，更何况这位仁兄虽然信心爆棚，可胜率还未必就有7成。

　　那怎么办，止损。   可止损很讲究技巧。

　　我在我的文章止损篇内讲过，最简单的止损就是自己的心理承受点数。

　　在此我要指出，这个点数绝对不能超过你资金的15%，因为你自己可以计算一下连错三次你还剩多少，再翻本有多少难度就明白了。就算号称9成胜率的高高手也难免会遇到连输三场的局面，别说9成高手还真找不太到呢。那就是说，每次止损超过15%你长期做下去总会碰到连输几次，输得缓不过劲的一天。

　　于是，我们就必须在每次下单前抱有必死的信心。

　　因为那样我们才会一心策划着怎么样才能死的不太难看。 没有全尸咱也得保住根：）

　　那也就是我常说的，找最易止损，且止损最小的单子下。

　　直白点说，在关键的位置上要背靠着做，止损位模糊的尽量不做。也就是说，你支撑位越多的行情越不能做买单，因为人心总有弱点，套住的单子只要下面有支撑就一定会给自己找理由等一等。那你只要错一次就可以提前去苏州定个好风水了。因为等所有支撑破位，已经不知道多少点位，而且你已经麻木，基本处于死天蓬的状态。恐怕那时候你在做的唯一的事就是不看盘面，抬着高昂的头颅吟唱着天上掉下个林妹妹

　　反之亦然，不能在自己看得见重重阻力的情况下开抛。

　　还是回到概率上，分析水平7胜者，十次中会有三次面临清盘可能。想来这都敢说必胜的老兄似乎离那个数十年后我们都向往的有一帮子带翅膀小天使的聚居地并不是很远啊，概率简直太大了。因为你根本不能保证你下的哪一次单子是在那7成里面。

　　那我们就只有每次做好肯定是在那3成里面的思想准备了。只要你有连输5次都整不残你的本事，你还怕赢不到钱？

　　当然，你要有把握连输28次，那赶紧来找我，我想聘这样的倒霉蛋都快想疯了，多好的指标啊：）

　　看到这基本有个止损理念了吗？

　　多看几遍，多想想体会一下。

　　如果能理解到，你恐怕就不太会被带翅膀或长着角的一些人带走了。然后，我们再来研究怎么才能活的更好。

　　在此，迫切希望今天看到这篇丑陋的文字的朋友多年后还能再有兴趣看我写的东西，那说明你还没走，我就满足了。

这个市场上只有两种绝顶高手。
一种是超级长线大投资家，深刻理解商品交易的牛熊循环，与转换点重仓介入长期持有直到市场再次转向；
一种是短线投机商，深刻理解技术分析和投机原理，小仓量频繁出击，依靠交易系统或个人能力实现资金长期稳定增长。

其它都是是市场的买单者，包括所谓的坐庄者！

还有一种 就是按系统交易的人 无论长短 无论大小 只按照自己经过验证的系统操作 系统是死的 但相对于交易系统的操作方式和资金管理方法却是活的
长期下来 这种人才是最容易赚到大钱的 
再一种就是只做即市交易的 去除很多繁杂的因素 一些经验 一些悟性 最主要的是要把握好心态 日积月累 也是容易赚到大钱的

内幕

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《期货操盘手》操盘成功的秘诀 　 　 一段真实的经历（操盘手回忆录）  当时。我在一家私募基金当副总。老总。是一位S州人。基金总额不大，仅有3、5亿。这位老总个人就占基金总量的三分之一多。        　　 在当时的君安证券深圳SSS营业部的三位投行部人员的按排下，我们于12月1号抵达上海。当天就按排见到了，南方上海总部的一些同行。      　　        　　第二天参观了京华证券，万科上海投资部。      　　        　　第三天在君安投行部的同行按排下，我们参观了老的是上交所，当时并没有搬到浦东。        　　第四天中午又参观了上海市人民银行，并同一位处长在浦东，"小勺"近4个小时。   　　        　　从到上海这四天里，我们除了收到一大堆各种衔头的名牌片以外，实质性的东西一点没有。       　　        　　无所事事之余，我们又参观了几家总部在浦东的上市公司。收到的除了名片就是那几家上市公司的一大堆"资料"。      　　        　　可说这四天是一无所获。但君安的同行却悠闲自得。一来我与老总确实大方，二来，华的钱。能报的都开了票给他们，不能报的，我们都掏了，同时也开了不同的票，交给他们。可说，他们三位是汗涝保收。      　　        　　正当我与老总没有信心之时，君安的同行、刘姓朋友手机传来让我们振兴的消息。说是，曾经成功操作0571这只个股的主力策划者、在股市有"冷面杀手"之称的要来与我们"小勺"。      　　        　　我与老总是兴奋得狠狠的喝了两听啤酒才冷静下来。      　　        　　为了表达对"杀手"的尊敬，我们单为了选一个环境高雅、档次超标、味道可口的"小勺"之处，我与那刘姓朋友就忙乎了近3个小时。       　　        　　当夜色降临时，我们匆匆的去了预约之处。在那望穿秋水的等待之中，"杀手"一直到晚上10、25左右才到。坐下来一介绍，才知"杀手"刚去会了一位只有电视里才能见得着的"公子"。我们，当然就只有等了。       　　        　　当听说我们的"基金"只有不到4个亿时，"杀手"只是点了点头。当他进门我亲手给他点着的那根"小熊猫"快着到屁股时，"杀手"起身，一句《饭刚吃了，饱着呢，在我需要资金"锁仓"时，我会优先照顾你们的》。就走出了那"高雅"得让我埋单都手发颤的"小勺"之处。       　　        　　让我准备好了的一大堆久迎、如雷贯耳、等等麻肉的话都没有机会说，全都吞进了肚里。还不得不千恩万谢的送"杀手"钻进那一辆深灰色的"奔驰"。       　　        　　从我与老总的脸色上，君安的同行们、读出来了我们心底那深深不满、与让人戏弄之愤慨。       　　        　　谁都不好过。只有不声不响的回酒店。当他们说明天要去一家公司调研时。我借口深圳有事。不得不回去时。就各自分开了。当晚我就联系机票，不能再这样无目的的让人当水鱼了。公司那几个操盘手。也让人放心不下。只有速回深圳。        　　        　　订好第二天下午的机票后。无事与我老总聊起我有一位同学。好象也在上交所。电话几经周折，近凌晨才与我那同学联系上。十年不见的同学，情份确实不同。电话放下不到20分钟，他那辆"凌志"就到了。      　　        　　在股市中泡久了的，只有几句客套，就归了正题，来意与让人当水鱼的经历有如5、18行情。井喷而出。同学并没有想象的那么两肋插刀。只是笑。笑我笨到家了。说：不熟人情世故的我。还是在学校那"得性"。      　　        　　他不问我们资金，却反问我老总是那里人。当听说老总是S州人时，他笑的好得意。只有一句话。让我们明天千万别走。出门时那阳光灿烂的一笑。让我有于丈二的和尚。      　　        　　确实也太晚了。约好第二天去交易所寻他之后。只有送他开车走人。       　　        　　在他告辞之后。我们还是通知不要机票了。因为，不试试这条路。我们真是白来了。回去。我都不知如何面对下面十多个"马仔"。       　　        　　当我再次踏上交易所那大厅时，同学以叫人在等。直上三楼。（此处改了）。一杯清茶之后，就将我们领进了另一个办公室。那里，我收到了一张我只有在报刊上再来看到的权威人士的名片。       　　        　　权威人士的事着实多，但他在不断接听电话的同时，眼睛却一直在关注我的老总和我。我感觉得到，那是一种审判，而且是想从心底里看透一点什么。      　　        　　看他实在太忙，我们不敢再坐下去，其实，我与老总都有一点怕那眼神。也怕那大得吓人的头衔。久经沙场的我，说实在，那是我第一次见到那级别、那实权在握的官。      　　        　　临出门时，他再一次问及我老总的家乡，当然是用普通话问的。并说了一句意味深长的话。原话是如此：《我们老乡，好少炒股的》。         　　当时我以在门外。当我听到这句时，我当即决定，斗胆作主请他小勺，心理也准备好了，即便拒绝，也比浪费机会好。因为。        我非常清楚，他有实权。比那些当我们水鱼的，他。强出不止千万倍。        　　        　　没想到，我的邀请得到了肯定的答复。《晚上，寻一个清净的位置，想喝一壶好茶》。我连同学也没敢告诉我们晚上之约，在路上，我与老总一起，分析了这一句话不下100次。《我们老乡，好少炒股的》。最后结论是。他的老乡之中。我们一定是第一批来寻到他的人。      　　        　　当时的上海，寻一个茶楼比寻一个大熊猫还难。让我动用了160、114、以及地图。最终。还是我想出来了办法。       　　        　　在四川路，我寻到了一个很雅静的广东餐厅，包了他最里面，也是最好的一间。因为那餐厅老板有一套十分高档的茶具，我根据那老板的指引，寻来了4种级品名茶。云顶、铁观音、大红袍、龙井。在每种4两之外，每种又来了各两听。用一个破纸箱装好。再电话告知权威人士喝茶的地点。       　　        　　好准时，只是多了一个人，就是我的同学。我同学见面第一句话是。没想到，只一个晚上，你聪明多了。可教。可教耶。      　　        　　当满室的茶香，我得到了我此生拍马屁的第一份奖赏，那就是，除我以外的6只眼睛里溢满了赞美。       　　        　　在我同学胜赞我的哥们义气之后。权威人士也"起清"楚了我们的"底"。      　　        　　谈条件时的数字、比例都是赤裸裸的，没有讨价与还价的空间。       　　        　　条件也简单，将我们手上的668个将股东卡号提供给我同学。同学负责与我联系。消息由权威人士提供。多少价位、何时进出由同学通知。盈利3.5比6.5分成。当然。我们得了"便宜"。因为我们是得6.5。       　　        　　老总与我在洗手间达成了共识。在有好过没有的心态下。我们没有计较是不是有机会，也没有问亏了是不是也按比例亏。更没敢提保证金的事。      　　        　　之后就时谈家乡，更多的是谈股市，我听到了好多我无法理解的内幕。诸如。SSSS股票上市。上市公司老总、董事长、都只等敲锣了，却被突然借口托管问题暂定上市，时问待定。SSSS证券部因为透资，营业部开空头支票。让人行追查。最终一餐饭摆平等等。。。。。！　　        　　而我只好将那个破纸箱再一分为二。但我泡茶的技艺、拍马屁的技巧、同样受到了赞美。各自送上车之后。再也没有心来深研那些内幕。只有一个字在脑海里转悠。那就是《黑》。真黑！！！人黑。股市更黑！！        　　        　　时间如梭。回深圳之后。12月18日，我又赶到北京参加在梅地亚举办的证券研讨会。再次与我那同学会面。才知道。原本我们这点点资金，根本就不在他与权威人士的眼里。只是我们四者之间，有同学、同乡之宜。加上我的哥们义气。同学坚信我，即便是让人砍了头。也不会出卖他。才破例关照我们。让我哭笑都不是。只好问他有没有消息。一句"别急"就打发了我。        收到的第一个消息是。基金金泰。通知是果断的。要我将所有资金全部去申购。天。当时我们差不多是4/5仓位。我只有借口老总不在。我的权限限只能动用不高于6000万资金。还算好。他只要我动用我能动用的资金去申购。       　　        　　说真的。我当时也看好这只中国第一个基金。也准备了5000万资去申购。说6000万。是托管的证券部答应透资1000万给我们。      　　        　　 6000万申购资金。我们不好彩。才中签了180万。同学还通情理。说。不错了。算是安慰。也没有叫分账。       　　        　　第二个消息是，98年4月2号。叫我将手中的股票全抛了。      　　        　　老天。当时我们的仓位还有近3/5。因为我们当时正在出一只个股。我当着老总的面，说。没办法。我们只有不足12000万资金。但我能保证三天内能活动达到总数17000万资。其实我能多活动到3000万。我不敢吹。也不知消息是不是又是申购。 同学问了一句，你的自有资金有多少。我说。就不到70了。而且能动的。不到15万。得到了二个字奖励。"穷鬼"！！我想问一句做那只股票，电话以挂断了。等我放电话。又响了。是他。我的同学。原来他忘了叫我。资金在15天之内不可动。并吩咐叫15天之内，还是交易天，都要有足够多的人手在位。      　　        　　老总与我都不知所云。都是一付听天由命的表情。试试吧。就各忙务的了。      　　             4月5号的晚上，周六。我正与几个"狐朋"大战四方城。我的手机响。一个从没见过的电话号码。一听才知是我的同学。问我准备了多少资金。得到我的答复是不足17000万时。我又得了奖赏。"没用"。但也奏合吧。       　　问我自己准备了多少。我说。老总给了我20万、证券部给了我30万透资。加上老婆本。也有近70万了。老同学还是老同学。一句体几话。原话是。《唉！！你也太穷了。借不到了吗？？要不这样。这次你听我指挥。事成后。我那一份之中，你拿3个点去》。      　　        　　说真的，我当时真想哭。在学校时，他那每个月的饭菜票没有少让我资助。时隔不到十年。他。一辆车就值我的全部家当。       　　        　　我再想问几句。只听到一句晚安。却让我在四方城上，输了近5000块。因为我的心思一直在盘算，那一只股，值得如此投资，要提前这么多天准备好资金。       　　        　　回家跟老婆一说，老婆连她深藏的16000块都给了我。不说搏一次。是说。赌他一把。亏了，你。从今起。戒掉烟酒星期天我又发动了我能发动的力量，也只奏多了30000块。也算是一个安慰。       　　        　　老总更是不放过我。老是追问我，我同学都底说的是那一只股。我赌咒发誓他才信我。但他。也筹多了600万。就单等谜底了。       　　                    4月7早6点25分左右。我还赖在床上。手机就响了。一看。是我同学的手机。指令好清楚。《马上召集你的人马。分好工。基金金泰上市，你在1.32提前埋单，第一、二、三、笔单输98000手。之后的见货吃货。进完所有的资金通知我》。电话挂了。      　　        　　我没有洗脸，就通知了我的老总。同时通知前台小姐。叫她通知所有人在7.45分前必须到公司。路远的坐的士赶到。       　　        　　不到7.20。我们全部人马到齐了。只有我与老总知道要做的是基金金泰。我故意借口说了两只股票之后。才转到基金金泰上。询问大家对他的开盘定价看法。      　　        　　结论是一至的。那就是看好。定价的区间却不相同。从1.12----1.25。再敢想象的。都没有定价到1.3。让我和老总两个没法决策了。只好我与老总关起门来商量。      　　        　　意见很快统一了。那就是。第一、二、笔单照下。之后。等等看。      　　        　　我们准时埋单。我自己的却只埋了１０万。因为。我认为１.32价位实在是太高了。尽管它是第一只基金。       　　        　　开盘，真让我开了眼界，基金金泰第一笔就是1.45。比同学通知我价位高出太多。不要说进货。连看到看不到我们的单。       　　        　　正当我们后悔时，基金金泰的价位开始回落。      　　        　　我给我同学一个电话，问他如何办，要不要提高价位进货？答复是肯定。"就在1，32埋单。从1.32向上买。不能从上向下。并重新强调。从1.32向上买进时，每一笔单不能小于5000手。连续性下单"。       　　        　　机会终于来了。基金金泰似乎知道我们没有进货。也似乎知道我们在1.32有单要等它。抛单滚滚而来。我看到了我自己的单在成交了。下令开始接盘。      　　        　　三位输单小姐在一声令之后。三台机。不同的账号。不断的以5000手下单。基金金泰价位的回落，让三位小姐的手封住了。每一张单下去。成交要有40笔单才能满足。我知道，这些小单，都是那些散户好不容易才中签的几千、1万。最大的，也 不见有500手。      　　        　　电话也来了。叫我每3笔单。提高一个价位。基金金泰的价位，从1.32、1.33、1.34、1.35、1.36一直让我拉到了1.38。统计小姐的资料来了。我们共计进到702050手。      　　        　　因为负责撤单的两个小姐，没有得到我的指令。所有买单。一张没撤。我才知。我乱的一塌糊涂了。两个小姐开始从下向上撤买单，收市统计资料出来了。我们动用了解16030多万元。平成本1.3775。       　　        　　我当时直在心里叫苦。万一不行。我的亏了没办法。老总可是因为我的关系才卷进来的。虽是一个"利"字串成了一线。      　　        　　没有心事说笑了。只有老总还行。他。毕竟比我稳。叫上我们18个人。包了一个大房。热闹了一不到2个小时，大家的许题又都回到了基金金泰之上。      　　        　　因为。象这种"抢货"方式。大家都闻所未闻。       　　        　　好奇心、刺激让我们都忘了刚才的紧张。临散。我没有忘了公司的纪律。那就是，谁也不能对外传出公司的持股情况。       　　        　　一旦有人流传出去，他将得不到花红。工资、还将丢失掉他"委托"公司管理的所有资金。还会连累到他们在深圳有户口的担保人。这一点。我不得不重复强调。连老总也说了几句很重的"安慰"话。才让大家散。      　　        　　出门后。老总坐上了我的车。叫他的司机开车跟着。我知道。老叫一定有事要与我独谈。只好寻了一个酒巴。从不喝酒的老总。破例了要了一轧生啤。      　　        　　讨论却是从我的同学为人说起。我坚信3年同窗的他，不会拿我开这种身家性命的玩笑。       　　        　　但是不是有赚，能赚多少，我确实也没有底。毕竟。基金一词，对我，对中国的股民。太新鲜了。太不了解了。      　　        　　当12点的钟声敲响时，我们也定好了止损位，那就是。三天之内。一旦带量跌破1.23元。我们不理他是不是真权威，为了自保。必须全线出货。宁可亏15%。不能深陷其中。毕竟我们手中的货太多了。也太集中了。      　　        　　虽然营业部给我们做了特别处理，毕竟我们的资金集中在6个营业部。太显眼。     　　        　　当我们准备埋单时，我同学的电话来了。我告诉了他我们的所有计划。并且明确提出来，我们不能用身家性命来赌这一把。       　　        　　他开了一句玩笑，只要我听他的。一个月之内，让我永生不再受穷。他是财神，财神看上了我。谁不想都发都不行。       　　        　　我让他逗乐了。也答应他，《今天》开盘在1.40挂单。也告诉他。我只有2000万资金了。他说。足够了。他还有其它资金会进来。      　　        　　我真服了。不得不服，他调资金，就象从自己口袋中掏那么容易。      　　        　　当夜。我没有回家，住在了一间离公司很近的酒店，老总也一同迷糊了一觉。      　　        　　不到8点。我就让老总去了6家营业部，告诉他们，我们要对冲资金，各营业部每个要800万。我在为后路做准备。       　　        　　空头对冲资金确实好要，也主要是我们的信誉好。不到开市，资金统计员以告诉我，各营业部都资金到账了。       　　        　　 9．00正。我就让小姐准备，在1.40埋6张单。每张单8000手。参加集合竞价。不能让它开低在1.40之下。       　　        　　同时，通知了几个在我们公司支薪水的"知名股评"。万一基金金泰跌破1.35。就在中午的股评热线上，多多说说基金的前景、投资价值。还好，我们的挂单只让我们出了小小汗，价位就一直在1.41。1.42徘徊。       同学的电话也来，让我慢慢撤掉1.40的单，全挂1.37。到此时，我知道，我们赚定了，因为，抛单小得只有最大单不足500手了。该出来的。都出来了。不动的，只有我们这些大头了。       我没有挂1.37。因为那已低过我们的成本了。我将透支的对冲盘资金，与剩余资金，全数挂在了1.38.我同学看到了。来电话表扬。只有两个字：够狠！也没有问我那来的钱。        只在1.38让我们成交了24800手。它就被巨大的接盘被拉了起来。在1.43。我们抛出当天进的共计48000手。初赏盈利。        老总只对我一笑，他知道，我已有自救的准备。       收市，我同学得知我对冲掉了当天进货时，也只说了两个字："可惜"。并叫我手上的货，不能减。对冲可以。        老总也与证券营业部商量好了，我们要的对冲资金，只要当天对冲，用不用，每天都会划上我们的账。但要补签一份手续。有效期为4个交易周。       真是老天有眼了。我们得到了缓冲的空间。那就是宝贵的对冲资金。       当晚一点消息也没有，我疲倦的回家，倒下就见了周公。        4月9号，我们没有再接到要埋单的通知。可我仍旧在1.41埋了6张8000的单。只成交了4780手。基金金泰的价位，就一路飚升，直到1.55涨停。我们没有再动。也没有出那埋单得到的4780手。当天我们总账面盈利已达13%。        只接了一个电话，那就是，没有我同学的指令。不要乱动。       晚上，老总开了两瓶"人头马"。因为。"人头马一开，好事自然来"。我们二台人马，很搓了一餐。        因为心情好了。个个都有进到基金金泰。而且个人的，最高价位也只有1.33。那个人就是前台小姐。是因为他看不到盘。       4月10号。基金金泰跳空高开在1.65。全天在1.62之上振荡。尾盘更是让资金追到了涨停。K线上，留下了一个0.07元的缺口。       到收市，才有我同学的电话。仍旧是：不要乱动。看着就行。       而我与老总却发了毛。因为。缺口太大，封涨停单不足。周一会有巨幅振荡无疑。不得不认真考虑了。        共识很快答成。因为我们毕况是盈利了。       即便让权威人士骂。让我同学骂。也要出掉尾数，留下1000000手。        我们的共识没过20分钟。也得到了我同学的认同，他来电话的意图与我们不谋而合。只是他多了一蛇足，那就是，让我们出货时，要化整为零。        周末，无所事事，陪老婆逛了一天街，最后，忍了一天的嘴，还是说出来。因为。老总说。只有我能在1.60之上清仓。他划到我账号的那20万送给我老婆买花粉了。       老婆高兴得给我买了一大堆的零嘴。其目地是，让我戒烟。        4月13号。基金金泰再度跳空高开在1.76。我当即下令，按价位出货，每笔单不能高于500手。而且要是带尾数。并告诉四个输单小姐，出到1.72不再出。到时再来将所有的单撤一次。而且从上向下撤单。        当出到1.72价位时。抛单如雪。我们不得不停手。最终还是破了1.70元。当对所有单撤了一次之后。统计也出来了。四个小姐也真行。不到57分钟。出了306000多手。我不得不服那些小姐打字的手法之快，与对股东卡号的记性。每一个人平均输单217张单。天。我当时差点激动得想给四个小姐一人一个吻。       我还没有准备吻，电话就响了。当头就是一句，你真混。逃命呀。这整出法行。想死也不在乎多等一下。没大志。       我当时真晕了。老同学的口气。有于父亲训儿子。       我不得不认真考虑我刚才的出法是不是错了，错在那里。老总也来。因为他也挨了权威人士的骂。可能比我更惨。更难听。因为。老总的脸色已告诉了我。       当我告诉他我出了306000多手时，他重重的拍了我一下肩膀。笑了一下。就进了他的办公室。        当天，没有再出，也没有再进。       4月14号。基金金泰再度低开一个价位在1.75。只一盘旋就开始冲高，一直等它冲到1.80，我都没敢再出，只想想看看再就说。这时。我同学的电话来了。叫我快准备出。见单就出。我们从1.81开始出货，因为我们的单都是带尾数的散单。有几笔还出了1.82。但随着我们的抛单如潮水般涌出，价位随即转头向下。        到1。76我们停了手。撤单后统计结果是，出了230400手。手上可动用的资金达到了近10000万。当天下午虽让一些散单拉到1.78收市，我们。没有再动。只是看着它在那挣扎。       4月15号基金金泰再度高开了一个价位在1.79。冲高到1。83之后就开始回落。此价位只比4月14号的1.82最高位只高出一个价位。        老练的操盘手，都会知道。这意昧着什么。当即我就决定，不论是否挨骂，都得动手出。我当即下令在按价位出货，每笔单不能高于600手。并且一定要带尾数。并告诉四个输单小姐，出到1.78不再出。到时再来将所有的单撤一次。而且从上向下撤单。       出了只有不到30分钟就让我们将价位打到了1.78。等统计出来，才出不到80000手。       同时我也发现一个问题，只要我们不动，抛单就大幅减小，也就是说，抛单，多数是我们的单在其中积压。我不得不全数撤单。        到收市，我同学才来电话。开口就是，看来你还没有笨到家，知道收手。再不收手。我当时就要来深圳收拾你了。没想到你，越混越回去了。赚了一点点就只知道出。没大志。       这是第二次骂我没大志了。可能我真的没有大志。        我当时只想说一句。崽卖爷田心不痛。不是自己的钱，说话都轻飘飘的。可我得对老总负责。不然。我对不起自己的良心。        当晚，我同学打我家的电话。他说了好多安慰我的话。并告诉我，他组织的资金包括我们的，有近18个亿。一定要将基金金泰做到2.2左右。让我们参入，主要是想让我脱贪。同时也是还我在校对他照顾之情。叫我无论如何要听他的。因为，他得到了权威人士与更权威人士的认同，要为中国基金树一座丰碑。而我们，刚好是一批没有背景的资金，只要赚了，不会有漏子捅出去。并告诉我，那一个留在1.55---1.62的缺口，不能让它封闭掉，要我一定要听他的。到时，要全力一拼。        4月16号，我们全天都没有动。看着基金金泰在1.70---1.77之间波动。       4月17号，仍旧只是看，看它的量不断宿小，看到那抛单从1000手到4、500手。到4、50手。我知道，我同学没有骗我。筹码。都让那些和我们一样的大头收藏了。       又一个人无所事事的周末。在无聊之中打发了。只有老总一个电话，是叫我出去吃饭。在老婆的眼光示意下，我说我好累。不想出去了。        4月20号，我一到公司，我同学的电话就来了，叫我准备动手进。按他的计划是在1.60左右出手。        而我给他的建议是，1.60是一个小小整数位。不必坚守。而1.55是缺口的下方。为了保住缺口，又让市场认同主力想做高该基金，招来跟风盘。我建在1.58一到就出手。他同意了我的观点。        等1.58价位是漫长的。一直到下午才有机会让我出手。出手即是不凡。每单下9800手。连下5单。等第3张单开始成交时，即输1.59的单。每张单同样是9800手。连下6张单。        我的买单一到，那抛单就不见了踪影。1.58的第3张单。一直等收市前16分钟才开始成交。而我们那1.59的单。到收市也只有买到3800手。        我同学的电话胜赞我出手果断之余，也怪我笨。说这样，达不到收货的目的。       4月21号。一到公司，我就让输单小姐在1.59连埋下8张单。每张单8800手。当第2张单成交一半时，开始输1.59的单。但每张单不能大于500手。并且一定要带尾数。只见吃货。不可埋单。盘中没货，价位很快让散单推到了1.63。我们不得不小单不断       追进。到中午。也只收到不足20000手货。价位却到了1.65。        下午，无数的散单争货，我们只好又看着那50-----300手的不断成交。动手就上一个价位。只有看的分了。        4月22号，开盘我就在1.64埋了40000手的单。在一到1.66左右的货，用小单全数吃进。我那同学。一天来了8个电话。不断称赞我有长进了。忙乎了一天，也只捞到37800手货。       当晚，同学的电话再度响起。叫我明天开盘做跳空。封住1.70位置。在1.73左右吃货。一路向上吃。见货吃货。        4月23号，那里有我们吃货的机会，盘中买单风涌。我们从1.75开始。追到1.80位。也只捞到98060手。        算算我前面出的，我真不于不动。但，控盘以十分明显。我不得不重新抢回筹码。       4月29号。我们在2.15---2.16左右，慢慢减掉了70000手。       4月30号。我征得同学的同意。并申明我的透资到期了。不得不抛出90000手。他也就没有说什么。其实。我们手中的筹码。全是自有资金了。更有一点。我抛了这90000手。剩余的全是赚的了。        5、1假期。我和老总两家人是在狂欢中度过的。三天，玩了一个天翻地覆。       5月4号开盘。我没有接到我同学的电话。一直到我在2。25左右出掉了320000手时，他才来电话，告诉我。他原计划要做到2。50左右的。没有想到，是我这个家伙沉不住气在先。打破了他的统筹。只有出了。大家都在出。只要别乱来。有机会出的。        5月5号。一个让我们公司值得纪念的日子。当天。我们在2。3之上。抛空了手中最后1手单。        我们在这一个月里，动用了近20000万资。获利7360万元。扣除我那同学与权威要士的35%，同事们的红利。公司净赚了5500多万。       在5月13号。当我将一个存有2200万的存款交给我同学时，他笑了一笑就收下了。当天下午，他给了我一个写着我名字有200万存款的存折。重复了那一句。他是财神，财神看上了谁。谁不想发都不行。       现在，每当我看到基金金泰那条在2。43元的长长的上影线时。我只有一个感觉，那就是，黑！！股市、人生。都黑透了

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如何成为一名优秀的期货操盘手？

如何成为一名优秀的期货操盘手？ - 西祠胡同

如何成为一名优秀的期货操盘手？
   从一名普通的期货投资者到一名优秀的操盘手，就好像从士兵到将军一样，除了经受时间考验之外，其基本前提有两个：第一，以此为业，栽过跟头，但仍痴心不改，喜欢交易，屡败屡战。操盘手是职业交易员，不是票友。专业和业余不可同日而语。在任何一个行业中要取得成功，喜欢此行业并全身心地投入是必不可少的条件。第二，认错不服输，虚心学习，认真总结反思。这是优秀操盘手的特质。有信心但不自高自大，精神自由但又遵守纪律，对市场充满了敬畏之心，随时随地听从市场的召唤，绝不会对市场说三道四，幻想着市场会听从自己的意愿。

　　在上述条件下，成为一名优秀操盘手可从以下三方面努力：

　　1.要有一点精神。人如果没有一股劲，一股气，就什么事情也做不成。在期货投资上就得有一种愚公精神，傻子精神。所谓愚公精神，就是一种不达目的不罢休，自信能成功，不惟书本、不惟专家，只惟实际的精神。所谓傻子精神，就是我不吃亏谁吃亏，我不下地狱谁下地狱的精神。从不斤斤计较，因小失大。傻子精神还体现在对规矩对原则的坚持上，只见义不惟利，不患得患失。傻子精神，就是一种勇往直前的拼劲，对认准的事，绝不犹犹豫豫、畏首畏尾，言必行、行必果的敢担当精神。敢不敢下决断是失败的投资人和优秀操盘手的分水岭。

　　2.要讲一点方法。学贵得法，有勇还须得有谋。期货投资不是蛮干，关键要反思、要总结、要学习。人们来期货市场投资，目的是赚钱。为了赚钱，就得思考为什么会赔钱？什么情况下赔小钱？什么情况下赔大钱？什么情况下反复赔钱？如果能把这些问题琢磨透了，就一定能够找到期货市场中最基本、最核心的不赔钱规律。也只有不赔钱了，赚钱才能成为惟一的选项。从本质上讲，优秀操盘手的过人之处表现在稳健和谨慎上。

　　3.炼金术就是炼心术。世上无难事，只怕有心人。对一个优秀操盘手来说，如何控制"心"的能力，其重要性远远超过如何运用"脑"的能力。如果操盘手被期价的大幅波动所影响，不由自主地产生一种不按计划操作的冲动，让价格牵着鼻子走，那就叫"盘操手"，而不是操盘手。优秀的操盘手是该买就买，不该买绝不买，该买多少就买多少，赚了不过喜，赔了不过悲，赚得明白，赔得清楚，心平气和，处之泰然。

　　只有具备一颗克服种种艰难困苦、历经千锤百炼的祛除固执、犹疑、贪怯等杂质而成的赤子之心，才能"见山是山，见水是水"，"心如柳絮随风摆"，在自然而然中步入成功的殿堂。

《期货操盘手》操盘成功的秘诀

《期货操盘手》操盘成功的秘诀_恒指期货

一提起期货人们就会想起那些唯利是图的投机分子，那些牛头熊面的人物。事实上期货界的精英中有才华横溢的，有极富人格鬼魅力的，有颇具真知灼见的。如果要我找出期货 哲学 艺术 三者有什么联系的话，我觉得三联单者探求的都是人性。只是途径不同。用孔夫子的话说是"殊途而同归"。在期货市场上人们倾其全力在探求行情如何演变。而行情反映的是投资人的心理，因而在期货投资中决定成败的关键就是个人的心态、真正难以捕捉的不是行情而是自己的心理变化。期货前辈有句名言："市场是愚蠢的，而投资人往往自作聪明。"行情的把握并不需要多么高深的学问。甚至连不懂事的孩子都能看出端倪，
曾经有一位外国的期货操盘手，一天正在家中精心研究图表，他五岁的女儿要他带自己去海边玩。操盘手对女儿说："爸爸正在研究行情会涨还是会跌，不能陪你去。"女儿看了看他的图问道："是不是向上就是涨，向下就是跌？"操盘手说："是的。"女儿就说："那这不是在往下吗？就是跌了，有什么好研究的？"操盘手恍然大悟。忙向场内报单放空。后来行情果然一泻千里。如果你抛开了一切思想包袱，期货就是那么简单。但由于人性的弱点，人们往往看不到最简单的东西而宁可绕道十万八千里去苦苦寻求答案。投资期货无非是为了求财.求知.冶性。期货市场充满动感，对投资者品质的考验，性格的陶冶恐怕没有哪一行能比得上。在经历了期货市场的地震海啸之后，有着战场上滚过雷区.庙宇里当过老僧的沧桑感，对人性的了然，人生的顿悟无不毕现。所以如果你对期货市场的各种技术分析方法都已经学会了，而仍然做得一塌糊涂，那么这时你需要的不是精心去研究技术理论，提高理论水平。因为问题不在这里，你需要的是研究一下自己的心理，你可以去读一读哲学或者文学方面的书，试着从其它方面探求一下人性。

　　哲学在希腊语中的源意是"爱智慧"。智慧不同于知识：知识关乎事物，智慧关乎人生。人类最初的哲学兴趣起源于寻找变中之不变，相对中之绝对，是为了把短暂的人生同永恒结合起来，给人生一个总体的说明。在许多人眼里哲学家是可笑的，哲学是丑陋而且枯�的。哲学家之可笑在于他们只想一些没用的东西，有用的东西却不去想。但一个不可否认的事实是哲学家是最了解人性的。他们绝不是乏味的，相反有一种特别的气质。许多关于爱情和女人的最精彩描述往往不是出自文学家之口，而是出自哲学家之口。孔子曾说过："天下唯女子与小人难养也。近之则不孙，远之则怨。"为什么女人和小人难以对付？因为女人受感情支配小人受利益支配都不守规则。君子要远小人容易，怨就要他怨去。而男人要远女人可就难了，孔子明白"吾未尝见好德如好色者也。"一语道出了男人的尴尬处境；尼采因说过一句："要到女人那儿去吗？别忘了你的鞭子。"而使他成为历史上最臭名昭著的女性蔑视者，世世代代的女人都不能原谅他。这句话含义很清楚：女人贱。尼采确实说过："男人骨子里坏，女人骨子里贱。"所谓坏就是想要女人，所谓贱就是想被男人要。似乎这也符合事实。
　　哲学是丑陋的吗？那些院校式的空洞干瘪的冒牌哲学确实是丑陋的。但真正的哲学最少能带人思维的乐趣。哲学的本义不是爱智慧吗，哲学不是智慧本身，而是对智慧的爱。一个好的哲学家全身心的投入对人性的探求当中，也启发我们去思考他的问题。他并不向人们提供人生问题的答案这种答案也是没有的。读一本哲学书最能震撼我们心灵的是作者对人生重大困境的洞察和他寻求解决途径的痛苦。哲学探求人生的永恒问题怎么会没有永恒的魅力？这与对期货行情的探求何其相似，一个好的期货评论家或操盘手也不向人们提供期货行情的答案，只是启发人们去思考他发现的问题，他无保留地袒露自己心灵的每一次颤栗，每一朵浪花，和灵魂深处的暴风骤雨。常常看到一些期货评论文章，A.B.C.D讲了一大堆行情状态，却隐瞒了自己探求行情变化中心灵的颤抖，抛开了过程只把结论拿给我们看，连同追加的证明。这样的文章即使其结论是正确的，但作为一个人其作者一定乏味透顶，或许会有些偏颇，但文章本身确实断绝了我们想与作者见面的想法。只要学过技术分析的人那些形态指标谁不会看。其结论无非是涨或或跌。我们需要的是看到你探求行情的过程使我们能与你的思想产生共鸣。能与你的心灵进行沟通。只要我目睹了你灵魂深处的暴风骤雨，不论你的结论是否正确你的文章我都一样喜欢。说到底我们并不在乎你的结论，结论需要我们自己去寻找。期货评论的魅力在于它所探求的期货行情本身的魅力和作者的人格魅力。

　　艺术家认为艺术和爱情都根植于人的本性，毛姆说："艺术也是人类性本能的一种流露。"艺术与人性和爱情有着不解之缘。如果说性欲是兽性，艺术是神性，那么爱情则是兽性与神性的结合，人性。作为兽性和神性的结合爱情本身是悲剧性的。兽性激发起一种疯狂的占有欲而神性又试图追求无限的美，完美。爱情包含的这种内在的矛盾给人心理上造成了多少幻觉和幻觉的破灭。经历过热恋并尝到过它的苦果的人都会痛感"爱情是一种疾病"，不是吗，那样如痴如醉，那么执迷不悟，得不到时痛不欲生，得到了又嫌乏味。有人说爱情是人性的弱点，确切说爱情就是人性。如果说爱情是一种疾病那么艺术家就是最容易患上这种病的群体。谁能举出一个艺术天才的爱情以幸福告终的例子呢，爱情也许真是一种疾病，而创作就是对它的治疗。可以说艺术产生于艺术天才对爱情幻想的破灭。如果不是七十四岁的老歌德爱上十七岁的乌丽莉卡，他怎么能写出《马里耶巴德哀歌》，如果贝多芬没有绝望地也是愚蠢地爱上那个不值得爱的风骚而自私的其丽哀太，世人怎能听到月光奏明曲。如果不是屈原对他那无可救药的楚国的疯狂热爱及这种爱的彻底破灭世间怎么会有《楚辞》这部旷古奇著。艺术家与哲学家都在孜孜不倦地探求人性，爱情是他们的永恒话题。人性和爱情注定不能摆脱动物性根底，在人性的国度里兽性保持着世袭的领地，神性却在不断拓展新的疆土。如果不是艺术家对女性美的神化，女性美恐怕至今还是一种动物性的东西。爱情的新月恐怕至今还没有照临肉欲的峡谷。这些强有力的拓荒者每为人类发现一种崭新的美就把人性向前推进一步。可美是什么呢，这无底的迷，这最轻飘最无质体的幻影。许多人天真的认为对肉体的占有就是对美的占有，可他们总是绝望地发现美仍然在他之外。其实美怎么能占有呢，在期货市场上也有许多人天真地认为凭强悍的资金实力就可以征服市场，可他们最终绝望地发现越是想要摆弄市场越是被市场摆弄。其实市场怎么能征服呢。占有欲过于强烈的人在爱情上常常遭受失败，征服欲过于强烈的人在期货市场上往往不会成功。美只能欣赏，创造，市场只能尊重，利用。在期货市场上我的态度是尊重市场.尊重朋友.尊重对手，也尊重自己。
　　操盘手.哲学家.艺术家在探求的是同一个人性。在期货市场上读懂人性的人也必然能通过哲学.艺术来读懂人性。因此期货界的精英往往是既有诗人的气质又有哲人眼光。

期货分析

难道我正在走上不归路，在期货行业。他们走了，我却正在进入。

2006年7月30日随笔

不断有人在问我，为什么网站已有一年多没有更新了，其实我也在问自已，为什么没有更新网站的动力了。    也许是IT做得越得越顺手，感觉离期货越来越远，2002年转行到IT，花了不到五年的时间，从一名电脑文盲做到目前广州一IT上市公司的销售总监，要是我一早从事IT行业，也许会比现在更好。我在期货市场花的十年光景最后落得连工作都找不到，生活费没着落的情景时常浮现在我眼前，期货公司动辄要求研究生文凭的高要求早已把我拒之门外（2003年曾应聘过据说以后要成为广州最大的期货公司-中天期货），还是IT行业的务实把我从绝望中拉了回来，给我了新的战场展现我的才能，所以期货行业我注定是投资者，而非从业者。    我的网站不是拿来赚钱、收学员和找客户的，自已做单不可能每单都赚钱，自已亏钱不要紧，要是影响到网友也跟着亏钱，这绝不是我愿意看到的，到底要不要继续更新这个网站，我真的没有下定决心！    我身边熟识期货瞬间成功人士太多，包括我原来的老板、南金期货汤姓老总、以及前段时间网上登出来的重庆期货私募基金钟姓女士等，现在这些人都在社会消失了，他们都没有过"贪"、"急"、"狂"这三个字，想在期货市场保持常青的确很难，要过这三个字不是几年就能做到的。    最后再聊一下行情，国内大豆近期月份下降三角突破后一直走的单边势，明确了大豆有可能走出一个大的跌势，只要明确了大势的方向，以后的操作就是逢高做空，什么是逢高呢，30分钟或60分钟K线图的RSI接近或进入80区域就可做空，要是没有这个机会，就不要做,我周四空单就出来了，为什么要出来，我也不清楚，道行还是不够，也许是不想太贪的缘故吧。同时可以密切关注LME金属的高部形态，说真的，我是想等铝的机会成熟了空一把铝。    8月份广东惠来电厂的MIS系统标就要投了，这张单标底有800万左右，我和我的团队也跟了半年，8月份可真的要很忙了，期货……就作业余爱好吧！ 朱写于2006年7月30日凌晨 30-07-2006

交易人生

交易人生

 由于金融行情变数很大，过份强调纪律将会导致死板，我不排斥灵感做单，但灵感操作仅仅限于短线交易，如要做中线及长级交易，不遵守交易是不行的，下面是我的一些交易纪律文档，供大家参考和探讨。

做单前：

1 是否和目前趋势相符
2 是否有K线形态技撑
3 是否分析了KD和RSI日线摆动指标
4 是否分析了周线及月线的形态和摆动指标
5 计划做单单量是否过大
6 是否设置了止损的价位
7 是否计划了加仓的价位（在有浮赢的情况下）
8 是否设置了止赢的价位
9 在最后下单前是否参考了农历及二十四节气等重要周期日子
10 下单

做单后：

1. 到了止损位，严格执行止损价位，不管以后看这张单是否平得错或对
2. 亏单平仓后，绝不反手，调整好心态后再分析入市。
3. 浮赢加仓失败后，严格遵守"赚一万元不走，到赚最后一分时必走"的补救原则。
4. 当平仓有了巨大利润后，杜绝马上入市做单，平息喜悦心态后再作分析入市。

 

投资与佛

投资与佛

"你信佛不会是让菩萨保佑你在金融市场上赚钱吧"朋友常常这样问我，"绝不是，是为了学习真正的人生！"这是我的回答。但在最初，信佛的确是为了求菩萨保佑能在金融市场上赚钱，那时我所在公司的老板因为在期货市场上投入巨大的资金，在每次做在行情前，都会由上海深夜开车到杭州西湖林荫寺烧头香并吃素，烧到了头香后，大家心情都格外的好，好像佛菩萨一定会保佑这次行情一定能赚钱一样，当时对佛的认识只停留在把佛当成神这种层次上。

   对佛有一定认识还全靠我的母亲，她当时在地方上是主管宗教，于是家里就有当地各个宗教门派给她送的书，由于我从小就对"人为什么要出生，为什么要死"这些问题感兴趣，于是就拜读了这些书，发现佛教不仅最合理解释人生的一切，还给人指出了最终的出路，于是饶有兴趣的读了很多佛经，并常常跑到重庆北温泉庙里请教一个法名叫智宗的和尚关于佛经的问题，最后在他的指引下成为在家居士，归于重庆佛教会长唯贤法师门下，法名正恒，并立志专修净土宗。

   关于期货和佛的关系，有必要在这里申明一下，不要因为想做好期货而信佛，学习真正的人生观才是信佛的目的，我在期货市场已有十年光景，见过期货市场或因贪念，或因投资失败而人格变异的人数太多，他们有的因自已的钱亏光，为了赚取期货公司手续费，明知自已水平有限，还去叫自已最好的朋友，最好的亲人拿钱来做期货，有的经纪人为了赚取手续费，拿客户的钱杀鸡取卵，大肆炒单，赚取返佣，有的炒盘手不顾职业道德，送当日赢利单给别人赚取外快，或和期货公司的结算人员暗中勾结，把赢单转移到自已的帐户，把亏单转嫁到客户或公司头上，有的经纪人为了拉到客户赚到回佣，不惜出卖色相，所有一切，太多太多，如今看来，都是不信佛，不知因果报应的结果。期货市场，是高风险市场，所以也是人性最容易产生质变的市场，人一旦动了邪念，就不能得到清静心，平常心，更就谈不上想在这个人性搏杀的市场上赚钱了。
   

   常常听到朋友说，期货市场上总结出来的大道理不少，为什么还是有这么多的人亏钱呢？原因很简单，因为人的妄念太多！电脑显示屏上上下下波动的曲线，市场外到处乱飞的消息，造就了人的喜悦，自大，愤怒，恐怖，绝望等各种情绪，而市场上的庄家正是希望这些情绪能根深的体现在每一个投资者的心中，市场行情波动一下，人的情绪也跟着波动一下，这样他们可以利用这些情绪，心理赚钱。因此，如真正想在金融市场上赚钱，就必须去掉这些情绪，用平常心，清静心去看这个市场，如何才能得到平常心，清静心呢？依佛所修能做到！ 

   佛法中的净土宗，主要说的是去掉心中所有的妄想，端正日常生活中的每一言行，思想，然后一心把念头集中在"南无阿弥陀佛"这六字真名上，口中念，心中想。除早晚课外，只有一有空闲就念佛，一心求生西方极乐世界，只要在生活中依戒老实念佛，在你临终的时候，西方三圣自然就会引你到极乐世界从尔从此脱离六道伦回。在台湾，新加坡等很多经济发达的地方，净土宗的修炼已十分流行，这是在目前末法时代中最好，最易入门的法门。而通过念佛法门长时间的练习，你就能得到平常心，清静心，就能看透人生很多东西，就更能孝敬父母，尊敬师长，与人为善，诚实待人，同时如你在做期货，股票，你就能透过市场的表面波动而做到心中不动，在赚钱时不骄傲，在亏钱时不愤怒，不恐怖和不绝望，始终以平和心，清静心去看待行情，去看待亏赢，相对来说，只要你能真正的得到这种心态，在金融市场上成功的概率就会大很多！

   笔者虽然念佛四年，但由于原来是光念佛不重视持戒，在日常生活犯了大错，然后一连串生活中的报应的最终又影响到期货行情的辩别，直到去年下半年看了净光和尚的开启录，才深有所悟。其实净土宗最重要的不是朝晚两课念佛，而是在日常生活中端正你的言行，你的思想，让你的一切都溶于佛法中，让你的一切行为都遵守佛的戒律，不杀生，不淫邪，不妄语，真诚待人，孝敬父母和师长。以上这些对于在金融市场能否长期的生存也是极为重要，如想在这个行业成功，你必须要有平常心，清静心，对于你的客户和朋友，你必须真诚相待，同时你必须也要有一个稳定的家庭，你要孝敬你的家长，专一你的妻子，当这一切都做到时，你分析行情时，妄念自然会少了，正确的概率，以及错误后的补救都会有利于你。

   佛法是世上最好的教人怎么做人的教科书，佛法不是迷信，佛法并不能保佑你什么，但如你依佛法上所说的去体现在生活中的每一言一行一思，你就能得到无量的功德，这也能体现在你分析金融行情的正确率上。现在的人都能说上佛经中的一二句，但真正能按上面说的去行动的太少了，所谓知易行难，这和在金融市场上知道大道理的人很多，但亏钱的人也很多是相似的，看到这些，为什么不把我们的行动真正和佛理结合起来呢？！

中国经济为什么被俄罗斯迅速超越？

无可奈何啊

 

 

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中国经济为什么被俄罗斯迅速超越？

via 美国《时代》杂志中文版（博主翻译） by 申鹏 on 4/29/08

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普京和涛哥
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俄罗斯在叶利钦时代，一场史无前例的革命给俄罗斯的经济带来重创，然而，普京接掌政权后，俄罗斯的经济很快走出困境，朝着国富民富的目标大步前进，其发展变化令全世界惊叹更令中国汗颜。2007年，世界银行发布了二份极具震撼力的报告。第一份关于俄罗斯经济状况的报告指出，俄罗斯经济增长是符合穷人利益的经济增长。第二份报告涉及中国，中国在2001年至2005年间，中国经济以每年10%的速度增长，但13亿人口中最贫穷的10%的人口实际收入却下降了2.4%
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俄罗斯的经济增长，始于1999年，从1999年至2006年，年均增长约6％，经济总量增加了70％。然而，俄罗斯人的工资和人均收入却增加了 500％，扣除通胀后，人均收入实际增长超过了200％。八年间，俄罗斯的人均实际工资和人均实际收入的增长速度，比人均GDP的增长速度，高出二倍。俄罗斯的老百姓，实实在在地分享到了经济增长的成果。当下，俄罗斯人平均月工资10800卢布，约合人民币3650元。其中莫斯科人均工资最高，目前人均约 2万卢布，折合人民币6700元；与中国接壤的远东地区最低，月均工资在9500至10000卢布（人民帀3200至3360元）之间。实际工资增长大大超过GDP的增长速度，只是俄罗斯人分享经济增长成果的一个方面。
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另一个方面，就是俄罗斯联邦和各联邦主体、地方政府将三分之一的财政支出，用于教育、医疗、救济等社会公共领域。从而建立和维持了一套完善的社会保障体系。让退休、失业、儿童、学生等等弱势人群，也扎扎实实地分享到经济增长的成果。
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随着经济增长，俄罗斯各地每一个季度都要调整一次"最低生活标准"，也就是"贫困线"。最低生活标准每一季度由俄罗斯各联邦主体制定，用于评估居民生活水平以及作为制定补助金、补偿金及其它社保支付的款项。莫斯科去年第三季度，人均最低生活标准为月5124卢布（折人民帀每月1700元，北京市2006 年 7月1日起，基本生活费确定为每人每月448元，仅为莫斯科最低生活费标准的26％），有劳动能力的居民最低生活标准为5795卢布，退休人员3533卢布，儿童是4381卢布。与中国东北接壤的滨海边疆区去年第二季度居民人均最低生活费标准定为月4362卢布（折人民帀每月1450元，与之接壤的黑龙江省哈尔滨市现行居民最低生活费保障标准是1997年制订的，市区每人每月200元，阿城市、木兰县和延寿县为117元），有劳动能力的居民最低生活费指数为4687卢布，退休人员3383卢布，儿童4202卢布。
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由于"贫困线"的标准特别高，俄罗斯财政支出的最大一块，就用在医疗、教育、补贴、救济等社会保障体系上。以莫斯科市2007年预算儿童补贴项目为例，全市今年财政预算，用于有子女家庭社会支持款项总额360亿卢布（108亿人民币），生育二胎及更多孩子的家庭所获一次性补助金额将增加4倍，从2000至1 万卢布不等；每个儿童的月津贴数额将增加1至1.5倍；多子女家庭的年度校服补贴从1000卢布增至5000卢布；因在家照顾3岁以下残障儿童而不能外出工作的父母将获得每月4500卢布（1300人民帀）；抚养三岁以下儿童的大学生家庭每月的食品补贴将增加两倍，从550卢布增至1650卢布；为预防社会孤儿出现及发展家庭教育方式，发放给监护人用于抚养被监护人的资金数额将从4500卢布提高到6000卢布。可以这样说，今日的俄罗斯，"贫穷"是相对的，从绝对意义上，已经没有穷人了。
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民选的官员，拼命讨好选民，除免费医疗、免费教育之外，俄罗斯制定的补贴，救济项目，共有几百项之多。这样情势下，在经济恢复了的俄罗斯，想当穷人，都不容易了。俄罗斯财政部宣布，根据俄罗斯2007～2009年三年预算计划，未来三年间，实际工资还将提高50%俄罗斯宏观经济分析和短期预测中心《俄罗斯经济长期趋势》报告预测，2012年前俄将进入发达国家行列，赶上韩国、西班牙、以色列的经济发展水平，2020年前，人均GDP可达29400 美元。十五年转型，俄罗斯人民，真正地实现人道的、民主的社会主义的百年之梦。去年10月 11日，普金访问德国，接受德国ARD电视台和《南德日报》的采访时表示："我们正在建设一个与我们建设了几十年的社会完全不同的新的社会。我们将尽力做到遵循现代文明世界原则和民主原则，保障我国公民的各项权利和自由。目前，俄罗斯有四千个电视台，四万多份报纸和杂志，其中半数以上与外国媒体合办。与许多国家不同的是，俄罗斯不打算对国际互联网进行监控。俄罗斯不打算重返苏联时期的政治体制，我们只是在探索一种适当的体制，既能保证我国公民享有自由，又能保障他们享有管理国家及解决各种问题的权利，同时还能使国家成为造福人民的工具。"
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第二份报告是世界银行于2007年12月1日发布的《贫困评估报告》初步研究结果，显示2001年至2005年，中国10％贫困人口实际收入下降2.4％，由于世行专家尚未完整得到2004年以后的数据，研究仍在进行。有迹象显示中国最贫困的人群正在进一步滑向贫困的深渊。
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这个结果，彻底地颠覆了发展经济学家们所谓的"水涨船高"的理论。与腐败共生的权贵资本主义社会，产生了极端的贫富差距，在经济高速增长的同时，出现了一个实际收入减少的庞大群体。
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世界银行的经济学家通过分析发现，在中国经济高速发展的同时，中国的穷人更加贫穷了，不是相对贫穷，而是绝对贫穷。世界银行说，中国的贫穷人口已经不再集中在一些特定的地区，而是分散在全国各地。新的调查结果显示，中国贫穷人口中超过半数的人不是生活在官方划定的穷困村庄，现在的贫困人口不仅分布在农村地区，而且已经蔓延到城市，各个发达地区和发达的城市都有。
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在计划经济时期，城市里不管是什么样的人，基本上都有个人头费，生活都有所保障。贫困大多出现在农村地区。现在城市也出现了大批的贫困群体，并且城市的贫困群体比农村的贫困群体甚至还要难过。因为在城市的环境条件下，水、电、气、菜、米、油这些所有的东西统统都需要钱。一旦没有钱的话，比农村还要艰难。
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中国经济的高速增长，比俄罗斯更早，时间更长，速度更快。但是，更高的经济增长率，反映在居民的实际收入和生活水平、生活素质却完全不同。1999年至2006 年，中国的经济总量翻了一番还要多。在经济增长的同时，全社会工资总额占GDP的比例不断下降，多数非公职就业者的工资没有与经济增长同步。与此同时，贫富差距迅速扩大，公职群体和工商业者的财富迅速积累。"老板"不再吃香，"下海"几乎绝迹，买官成为时尚，公务员成为最抢手的职业。
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令人不可思议的是，与非公职人员工资滞涨形成强烈对比的是，七年间，国家财政收入增长远远超过经济发展速度。国家财政收入从1999 年1.5万亿增加到去年的5万亿元，而社会保障体系却近乎完全消失。成千上万中国人在医疗、教育、养老、住房四座大山下，被压得喘不气过来。更有一个 10％的贫困人口实际收入还在下降。
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世行驻中国首席经济学家Bert Hofman表示："分析表明，大量生活在贫困线以下的人口受到收入冲击的影响，因此只能依靠储蓄来维持消费"。令人忧心的是，他们微少的储蓄，能补贴维持多久？六年前1.5万亿的财政收入，建立不了社会保障体系，六年后，年5万亿的财政收入，仍然没有社会保障体系形成。
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