1期货基金首席分析交易专家瑞鲲先生的言论汇集
- （1）看图如看古董：中央电视台采访一位民间古董鉴定家,他的秘诀是"多看",看多了就明白了，十几年坚持一大早去古董市场，看图如看古董，看多了就知道图形意思了，即使赚不了也不会亏，然后多实践交易，自然就赚的稳稳当当了。更好的更科学的方法必然是存在的，但是对于我们普通人，不足以创造市场的资金规模，"多看"就足够了。
- （2）自己能赚钱为什么还要宣传、管理他人资金呢：1、因为管理更多资金和管理少量的资金,体力脑力劳动支出是大体一样的；2、对社会对自己都有利；3、形成一个基金管理团队,师徒传帮带模式。建立一个稳定赢利的有国际影响的规模化投资基金。
- （3）如果您关注我们的专栏日志（http://www.shqhgs.com/gzs/showmanage.asp?gzs=1）,首先感谢您的观注!我们的日志不同与一般的期评,也并非为了预测市场，我们基本如实的提前反映我们的交易计划、交易持有实况，长期关注,您会发现我们是思想成熟，方法稳定，交易习惯合理，是的确能长期稳定赢利的。
- （4）没有比做期货更复杂也更简单的事情了，和运动技巧项目一样，熟练前是难的，熟练后是简单的，一个小学生可以做好期货（例如伟大的Jesse.Livermore），一个博士也可以做好期货，是要时间来熟练这个游戏而已。
- （5）市场(图表)和赢利的简单本质
1、市场总是从一次形态反转或突破到下一次反转，中途间以回落或横盘突破,或反转失败而延续原来趋势.如此不断反复,简单无比,一目了然；2、我们只需要从一个起点开始进入，等待下次反转退出或反向进入，市场规律永远不变，,任何品种图表规律不变；3、只看图表本身足够，不需要研究基本面、不需要研究品种，不需要研究指标；4、赢利和智商、专业都无关。看正确的书、做正确的功课、听正确的人指路是关键。 - （6）机会可以提前感知和计划,交易等待市场确认和交易系统信号.
- 技术分析的造诣，比较历史任务，还是LIVERMORE比较透彻的理解了市场和交易规律，而且达到了大道致简的程度，就是简单的道理论用于交易实践。他说"交易有两个事情要解决：第一是行情大小判断，第二是时机准确"第一点就是对何时间层次、何趋势阶段、何风险阶段、何交易类型的判断。第二点就是个人思想具体化为技巧和交易习惯的问题。技术分析关键是确定行情性质和正确时机，其中奥妙个有个的方法，但是我确信真正正确的方法是基本唯一的，能谙真缔的少之又少，对市场熟悉到一目了然的程度是图表分析者的追求，也是可以做到的，值得欣慰的是做不到这一步也完全可以稳定赢利。
- （7）利勿姆所说的："回调还是反转这已经不是困扰我的问题"，克罗说："只要我想看清楚，市场通常总是很清楚"。这些话都是他们晚年，交易方式过渡到系统交易后，仍如此表白的，可见所言非虚，他们的系统交易是建立在透彻理解市场和交易规律基础之上的，如此赢利是无比简单轻松迅速的事情。利勿姆最终是自杀的，是个人性格的问题，就如梵高自杀不是因为他画画一样，梵高的画都是在清醒时候画的。
- （8）就心态问题说几句 1、理解市场规律和交易规律是谈论心态或人性的前提，在此之前强调心态或人性意义不大；２、理解市场和交易规律后，对市场和交易都有安全感，心态或人性问题就自然在交易实践中逐渐处理的很好了，３、 成熟的最终标志是成熟的心态，,好心态是成熟的结果，而非原因，不可以本末倒置；４、把交易比喻成战争的，也经常特别强调心态的重要性，因为在市场的"反复无常"中，他的内心在挣扎。
- （9）在股票市场早期出现的如查理斯．道、 约瀚．麦吉、江恩、利物姆 等思想家或交易专家，他们都是从图形本身去寻找规律，当时的年代交易者需要自己绘制图表，所以他们可以发现图形规律，如今的交易者一是不需要自己绘图，二是有各种指标做"工具"，所以也就难于发现价格图表本身的规律了， 因此，对于新手本人反对先学指标，反对用交易系统，从图表本身下功夫，最终达到一目了然的地步是可以做到的。对于散户技术分析就足够了，其实对于几个亿以内的资金,技术分析也足够了。
- （10）"道"理论提供了从市场理解到进单持有等交易技巧的全部内容，但是很少人能把"道"理论具体化为一套自己的概念体系和交易技巧规则。
- （11）在任何时间层次都有短中长，或一级二级三级的趋势划分，也可以划的更细致，但是再细意义不大了，由于各品种的波动属性，或交易者的风格不同，对该品种或个人的有意义的趋势级别也就不同，通常指的趋势当然是指日线图级别的趋势。
- （12）资金大小和做多大趋势关系不大，小资金照样可以做大时间结构的中级别趋势，大机构资金进出会自我创造日内小波动，所以他们可以主动地做日内交易。越是小资金越要耐心等待大机会，大机会可以在子时间层次上找到精确的进入点，所以不会因为做中长线就扩大停损额度。
- （13）我一直说的一句话：自己能赢利的也往往能判断别人是否能赢利， 反之反是。
- （14）１、技术分析、基本分析，或二者结合，都是可行的，没好坏之分，不同类型参与者各取所需。 ２、对于不创造市场的不驱动价格的资金规模，我都定义为小资金，只是被动接受价格，技术分析足够了，例如1000万元交易铜，按3%波动性百分比计算持有量，不过30手而已，对市场没任何影响。３、 单纯依赖原始的技术分析完全可以赢利，甚至通过分散投资，管理相当大规模的资金。 ４、市场启动之初，经常是依靠基本面分析的资金介入的结果。
- （15）我想读读彼得斯的两本书对我们技术分析者理解市场是有帮助的：《资本市场的混沌与秩序》《分形市场分析》
- （16）建议读读《股市晴雨表》，主力资金确实造成了高点低点，或图形，我们感谢他们驱动价格的同时带给我们利润。技术分析者全然不需要关心主力，只看图形足够了。
- （17）趋势分级请看拉瑞.威莲姆斯《短线交易秘诀》，拐点参照比尔.威莲姆斯《混沌操作法》的分形高低点概念。
- （18）消息过程与趋势的讨论：市场一旦由一个结构进入另一个结构，它就有了稳定性，所谓"价格恒动,结构不动"，,此时已经不需要关心一天或几天的价格变化了，所谓的消息面也不过是我们所能知道的价格变化的一点牵强附会的理由罢了。 "市场对利多消息明显没有作出反应"，为什么没有作出反应? 例如影响铜的因素或许有几万条，专家也只能发现他以为重要的一点点消息而已，市场价格只是对你发现的消息没即时发出什么反映而已，如果不看任何文字性资料，那就感觉不到啥消息存在了,那还有什么"利多""利空"呢？
- （19）因为价格轨迹有反复折叠的分形特点，所以它总是在围绕也个轴线在反复着，横盘时候、趋势时候都是如此，因为过程的不可预知性，而结果的一定程度的可预知性，确实可以知道目的地，所以交易也因此变的简单，从一个起点进入，然后等待其到达目的地，也就是趋势的结束.终点完成之前，我们只是知道它还再延续趋势而已，是不能准确预知它结束的时点和形态。而起点和终点是一个问题的两个方面，能判断起点的人，也基本可以判断终点，但是为什么起点时候很多人进入市场了，但没持有到终点呢，这又涉及到金融行为学的问题了。
- （20） 优秀的资金曲线特点解析
资金曲线必须有以下特征才说明是成熟的交易者
一:稳定上升(这是基本特征,包含了全部的成熟内涵)
二,斜率速度合理,不能速度太快(说明资金管理,头寸调整合规律)
三,没有大的回撤或亏损,不应超过20%回撤(说明进入时机有很好把握,且不留错误单被套)
四,不能停滞三个月不增长(说明技术分析成熟到了无市场品种偏好的程度，能适时发现个别市场的机会) - （21）交易习惯之养成是个长期过程,
1,知道自己等待什么图形模式出现;
2,能够耐心等待模式出现;
不断在判断市场,不知道自己在等待什么,频繁交易是成熟前的通病. - （22）因为技术分析不是科学,每个人都可以有自己的定义,例如对道理论的背离我有一套概念,
对市场状态有自己的一套概念,对趋势发展各阶段都有定义,对趋势级别有自己的定义,这些都没有在其他书上明确看到过,
我在此说的结构也很简单,基本是一个行情性质内的价格图形就是一个结构,例如一个趋势是一个结构,一个横盘形态是一个结构,一个无秩序横盘是一个结构,摆脱了目前的结构就进入不同的行情性质了. - （23）期货交易的核心技巧就是结构突变点,或说临界态,也就是时机,在此时候市场或大幅度快速摆脱目前结构,或突破失败而返回反向大幅度移动，或延续原来的盘整.
三个交易类型(我定义是4个)在其临界态其实都是突破类型, - （24）技术分析交易的三个关键要点
1、行情风险阶段的性质判断。何时间层次之：趋势酝酿、趋势开始、趋势中途、趋势尾。永远不要违背行情性质交易。
2、行情大小判断。基于第一点的何时间层次、何风险阶段、何交易类型下的行情大小估计和下单比例计划。
3、进入时机。这是关键，过关者极少。准确的时机使建仓之始就避免我们陷入价格上下反复的折皱中，而且即使看错也不会有多大的损失；而所谓的心理考验、看对还亏损等问题一般都和进入时机不当有关。
时机过关者没有前两点也可以赢利；但做到前两点者才有管理大资金的可能；三点都不过关，但是遵循固定一贯性的交易模式或交易系统并执行小单量、止损、持长的策略也可以赢利<这是聪明的专业人士明智的最终选择>；第一点被很多人忽视，第三点很多人永远做不到，明白了第一点加以实践技巧才能做到第三点，这三点思想基础一致。
期货交易是简单的，赢利是简单的，但是在达到简单之前，过程是复杂的。
如果达到我所说的上述三关键点,亏损几乎不可能,止损当然难免。 - （25）我称呼期货交易是边缘行业,因为这不是正常谋生的职业,
因为入行前对期货的观念往往是错的使期货者大吃苦头:
例如期货是暴例可以很快发达,(但是前几年都是为以后很快发达做准备,而且努力几年后还是90%的人根本学不到能发达的能力)
期货可以小钱发家(更加错误,小资金注定难于赢利,而且小资金稳定赢利比大资金难的多),
散户做不的长线要赶紧炒出利润来(小资金才需要做长线,大机构做日内更有力,因为他们自己在创造短线的行情),
我尝试一年不行就转行(能转吗?一年后刚了解市场学点基本东西,兴趣正浓,而且两年后,三年后信心更足了,虽然还是不能稳定赢利,一般是8年才会死心的,一生也毁了)
因为技术指标的书多,所以我们一开始就学指标,(真是本末倒置啊,看看早期的华尔街成功人士吧,他们没指标可以借助,都是自己画图的,从价格图形本身发现规律,这样的成熟是稳定赢利的成熟,在他们眼力不会在有新东西出现,任何时期任何市场都是在重复着简单的规律.) - （26）除了总收益率外,权益的低方差波动性也很重要,这个指标反映帐户的风险性.例如我们看到的一些公开的操作,也许最终也赢利,但是做风险性调整后,效果可能没那末好,
- （27）我的合理单量是3%--5%波动性百分比计算的,和大师们运用验证过的标准基本一致的,
这个计算单量的方法特别适合国内经常跳空的市场,一般的按风险百分比和总资金占用比例控制单量对于经常跳空的图形不怎么好用, - （28）成功的人不是因为他看到了别人没看到的机会, 而是因为他能持有这些机会的利润,;在别人随时随地寻找机会交易的时候,他在休息。
- （29）关于策略(策略的第一目的是避免风险,第二目的是持有利润):
1,趋势风险图之何阶段
2,市场5状态之何状态
3,交易4类型之何类型
5,4,持有规模规划及中途调整
持有规则(何时间层次之中短级别)
6,看盘时间层次 - （30）不看任何文字材料,不看任何人的评论,不看持仓,不看指标,这是我的原则,那看什么呢?道理论和形态分析这些最原始的华尔街思想真是太好用了啊,关键是够简单,够轻松,"喝茶聊天听音乐,顺便做期货"这就是101的自我鞭策警句!
- （31）不能区分预测和交易是常见的通病之一,预测无所谓对错,交易就必须下单后短时间内知道对错,
怎么知道呢?市场自己会告诉我们的,
市场未出现满足可以安心持有的各个条件,未按预期的方式发展,我都会离场观望.
在市场已经面临临界突变态时,绝对不要主观预测其反向,我只按随后市场的自主择向去跟进交易.
分析师和交易者有本质区别的,好的预测者是好的分析师,但是不一定交易赢利. - （32）仔细读读KROLL,LIVEMORE的书,体会他们对市场达到的一目了然的程度,如果你感到他们的思想技巧你都有了,甚至超过他们,自信对市场的感觉不比他们差,交易习惯也达到了游刃有余的境界,那么你会怎么样呢?
你以为市场是自家的小猫,还是邻居的藏敖（犬）?你觉得交易是拿枪上战场,还是溪水边垂钓?你的答案就是对自己水平的评价! - （33）赚钱绝对是很轻松才对,但是轻松之前大家必然都有过各自的痛苦磨练.
期货绝不是人们说的要懂很多知识,要特别磨练心志,要高强度的工作,基本前提应该是思想要对,走的路子要对,方法要对,走上岔路只会永远找不到目的地,多少同行数年经验仍然无法轻松稳定赢利,是否是在岔路摸索呢?
当然没人愿意完全的传授自己的方法,思想可以谈,特别的技巧就不一定愿意谈了. - （34）期货和股票市场的本质差别是,长期历史看股市是增长的,总体财富是增加的,牛市场更是如此.期货市场永远是负和游戏,期民的财富是减少的.
交易上差别更大,股市可以一直持有到最终不亏（个股当然有破产的）,股市可以越跌越买尤其是牛市的时候（商品期货也有越跌越买的方法，但是要等待若干年一次的绝对历史低价区才好，而且仍然要计划止损）,股市单向多思维使交易者较少判断的痛苦,期货市场多空都可以做,不是增加了多数交易者赢利机会,而是增加了错误机会,增加了交易的频率和错误次数.
很明显,在有能力赢利前,期货是加速亏钱的地方而已,因为90%的交易者永远也不能晋升到赚钱的行列。
- (35)<克罗期货交易策略>一书比较全面的说明了他的思想和方法,例如三类方法:顺势,振荡区间,套利都有说明.入市的三个时机:反转之初,中途回落返回原来趋势,中途横盘突破,三个赢利特质:纪律,纪律,纪律,一些策略性思想:如遵守系统交易,不要在日内时间层次上看盘和交易,首先判断市场是否在趋势中,还是在横盘震荡中,例如目前豆麦金属都是属于横盘无趋势阶段,有趋势的一定要顺势交易,一定要减少交易次数,持仓要坚持到反转,要有暴利观念,前提是时机准确和持有到反转。
- （36）重仓对吗? 赌博里有个"大概率毁灭现象",赌博按概率下注没错,但是毕竟是经验主观的.一旦遇到极端会在一次大注中毁灭.而且重仓也一直是教科书上反对的,但是许多大师的特点之一就是能做到重仓,而且是在一个品种上重仓,虽然他们晚年都是反对重仓的,但是他们都有重仓的能力,也大多是依赖重仓起家的(当然我看到的大师传记或介绍的文章不多,也许是以偏盖全了),
这是因为他们在进入时机（可以相对重仓，止损明确具体）,何时加码（不是一次下重仓，是在趋势中途可以做新单的时机才加码）,退出计划（趋势的尾部风险阶段是可以判断的）,行情大小属性（这很重要，必需能判断行情属于何时间层次何级别）,心智成熟（能轻松持有到反转,能区分自然回调和反转，不因为回落导致资金减少而平仓）,等各个方面都完全能把握好了,
- 可见重仓是可以的，但是是相对的，有条件的。
- （37）如果开班讲课:第一章:道理论;第二章:趋势属性,分级,各阶段;第三章:风险控制,头寸调整;第四章:交易类型;第五章:进入时机;第六章:趋势/风险/类型/持仓/看盘,五位一体策略；第六章：如何做每日功课。
- (38)我主张少谈行情,多谈思想,尤其是一两天的"明天"的行情是无法预测的,只有到临界态才有必要注意一两天的变化,趋势或横盘中途只知道是趋势或横盘没结束就够了,预测明天的变化和价格是无可能做到的,一定要这么做的结果就是频繁判断频繁决策频繁交易,因为"人们是按自己思想交易的,不是按市场交易的".
- （39）暴利的三个条件:一要能判断行情属性,抓住大行情机会,趋势尾风险阶段提前规划平仓..二是时机准确,止损具体明确.三是持有到反转,中途可以做新单的机会要加码.
- （40）有朋友问:"时机准确， 如何做到？ 是图型分析还是别的?"---
关注图形本身,坚持两点: 1,合乎道理论 2,图表形态完备
训练此技巧的方法是坚持长期画图:在反转,横盘突破等产生推进趋势的时候画图,体会此时候图形的特点,日久就发现规律,交易也产生安全感.
这是个非常有效简单的诀窍,尤其是记录历史图形的方法是非常好的训练方法,刚入行的可以尝试的. - (41)对于一个新品种我需要了解多少? 本人是完全的技术分析,因此只需要知道上市数周后的价格,日均振荡幅度,日均真实波幅 ,由此计算合理单量 ,其他基本分析资料一概不需要.
- (42) 我为什么不会因被套而亏损? 开始入行是和一个老师一起带客户做恒指,没见一个客户是赚钱走的,不忍心游说客户,只有自己拿点钱做自己的,因为下单同时就下止损指令了,所以养成了止损习惯；其次这是我的进单方式和时机技巧决定了不会被套，因为都是形态突破进，是否突破有效要满足若干规则，如果这些规则未满足我会减仓到极少量，如果返回突破点我就会感到市场又进入不确定状态而极端痛苦，因此必须平仓。因此止损是经常的，亏损是很难的。
- (43) 不看基本面,不看指标,不看外盘,不看专家,不看品种,不盯着看盘,不看分时图,等等吧,看的越少越好.
如果把做期货搞的很复杂,不断的各个方面的思考研究,它就真的很难,如果简单处理,它就很简单,常见现象是:各类指标都研究,各类消息都打听,基本技术全运用,专家论坛全参考,主力持仓全跟踪,国际市场全紧盯,盘中盘外全时段分析,等等吧, 这些做法会很累啊,累的不能正确思考,复杂到不能作出决策. - (44)第一是定性判断市场性质,第二是等到准确的进入点,如果这两点都做不到,只是猜个大概去交易,就比较适合做股票.
这两点即使是能赢利的人中间也只有极少数能做的到,所以做不到也没关系,但是交易会比较辛苦,容易有被煎熬的感觉. - (45)控制单品种仓位的方法可以选择三种之一作为基本指导原则:
风险百分比法,
波动性百分比法,
最大不利波动法
以上方法都非常具体明确,不会因为交易所保证金升跌或不同品种的保证金百分比不同而变化. - (46) 我的信条是:"喝茶聊天顺便做期货",这只是个比喻,是为了说明期货必须做到这么简单的程度,也的确能做到.所有交易都提前计划,聊天同时,顺便单就下了,而且正确的单都不需要盯盘,我不需要在开盘时间之外研究行情,对我来说已经谈不上研究,因为简单模式不断重复,而且长期验证有效,
计划都在收盘同时就完成了,记录在标准化的工作薄上,只需要几分钟而已.记得写《混沌操作法》的作者比尔.威莲姆斯说过:任何一个图形在10秒钟内就能作出判断和决策,确实如此. - (47)是否满仓的再讨论:
对于个人投资者,满仓并不一定错,但是否要满仓和许多因素有关,我的个人体会是:
一:帐户资金规模.
二:个人财务状况,例如投入的期货资金占个人流动资产的比例.
三:要判断行情性质和级别大小,如果是大机会当然仓要重.
四:时机是否很准确,准确到周\天\小时\还是15分钟.自己的技巧能力自己最明白.
五:趋势开始突破或加速时候是否流畅,以便于进的单很快脱离成本,趋势有效开始的各个检验条件是否满足,这样一来,已持有的单不需要减仓过夜.
当然对于资金管理者还是要遵守基本的单量控制规则.均速稳定赢利,永续经验是企业追求的目标. - (48)《股市晴雨表》,《股市趋势技术分析》这两本几十年前的华尔街经典著作,包含了道理论和技术分析的原理,但是它也许是太简单了,简单的东西如果用起来"无效",自然要研究复杂的东西. 市场简单本质的表现形式似乎非常复杂,人们自然会从各个侧面之表象来探究其本质,相信以后仍然会出现新理论新方法.在出现许多所谓的理论和指标之前,已经有无数大师证明了图表本身已经足够保证赢利了.就如渔夫,只要抓住纲绳,无数的网眼是不需理会的.在这需要终身学习的时代，做期货这行的好处之一就是：不必然需要补充新知识。
- （49）本站倡导"全公开化交易"风格，首先，全公开化交易的自信来自于长期实践中检验有效的思想方法体系和实际绩效，其次，遵奉道氏理论，相信任何交易力量都只是形成图表价格走势的因素之一，操纵市场的所谓"主力庄家"并不存在。
- (50) 《心经》里有句话:"观自在菩萨行深般若波罗蜜多时,照见五蕴皆空"，一个照字就非常之妙，非想见，非看见，非悟见，乃是照见，有居高临下，豁然透明之意味，如来佛在微笑着欣赏悟空猴急地翻着斤斗的时候，想必也是"照见"啊，佛祖是万事皆在掌中握，悟空见如来手指则已是平地陡起之衡山焉，不知身在何处了，回望期货之路，每天面对价格跳动，不也是糊里糊涂不知身在何处吗？不也是如猴子见手指如大山吗？当我思考为何技术分析派克罗能持有8到10个月，为何基本分析派罗杰丝能持有达数年，为何克罗没有月线周线图表就不敢交易，为何罗杰丝以为商品牛市会持续10年，他们是否也是在宏观的视野上"照见"了未来的趋势呢？"看见"只见眼前，"照见"则知未来啊。
- (51)顺势而为是期货投资的格言,但是如何判断趋势?目前属于什么时间层次的什么趋势,趋势的什么阶段?如何采取对策呢?
趋势分为趋势和无次序横盘两大类.趋势有分为主趋势发展,自然回撤或横盘,背离反转各阶段.这些判断都以某一时间层次为前提.期市如股市一样,大牛市几年才循环出现一次,从图形判断基本都是周图的大底形态,赚钱神话很容易在这样的行情中弥漫于耳畔,没有几年的市场经历是很难对这样的行情有个战略性规划和赚的暴利的.大牛结束后的盛宴是暴跌带来的风险和机会,激动之后往往就是周图的无次序盘整阶段了,只好寻找日线图的中级和短线机会了.这些机会不太容易把握,尤其是日线短线机会,事后看幅度可观,但是转折点难于判断,好在期货的高杠杆属性使高手从不寂寞,,即使10%的幅度也是100%的利润啊.
深刻体会到:"对趋势的理解有多深,把趋势看的多重要",反映了个人的成长成熟程度.
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